COPTIS - Newsletter 11, Juli 2022 - Kennzahlen indirekte Immobilienanlagen Q2/2022

QUARTALSBERICHT PER 30.06.2022

Das Universum der Immobilienfonds besteht aus:

Kommentar zum Quartal:

Wie die weltweiten Aktienmärkte setzte auch der Schweizer Markt für indirekte Immobilienanlagen seine Talfahrt im zweiten Quartal 2022 fort. Dieser endete in getrübter Stimmung mit einer sehr negativen Performance seit Jahresbeginn: -14.88 % im Universum der kotierten Fonds, -6.99 % bei Immobilienaktien und -3.65 % bei nicht kotierten Fonds.

Die anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten sowie der allmähliche Anstieg der Inflation und der Zinssätze führten zu Rebalancing und Gewinnmitnahmen seitens der Anleger, was eine hohe Volatilität am Markt verursachte. Gleichzeitig gab es ein hohes Emissionsvolumen von CHF 1,01 Mrd., die seit Jahresbeginn von börsenkotierten und nicht kotierten Fonds aufgenommen wurden, was das schwierige und volatile Marktumfeld weiter  verschärfte. Bemerkenswert ist jedoch, dass sich der Markt für nicht börsenkotierte Fonds erneut als widerstandsfähig erwies und eine Outperformance von +111 BP gegenüber kotierten Fonds erzielte.

Der Markt tritt nun in den Saisoneffekt des Sommers ein und dürfte in den nächsten Wochen nur wenig Volumen zu bieten haben. Ab September dürfte der Markt aufgrund des bereits angekündigten hohen Emissionsvolumens (ca. CHF 720 Mio.) sowie der ersten beiden Tranchen der Kotierung des Fonds CS 1A ImmoPK (CHF 1 Mrd. im Oktober und CHF 1 Mrd. im Dezember) erneut durchgeschüttelt werden.

Dennoch ist die Anlageklasse heute attraktiv mit Agios von 17,01 % (gegenüber 42 % zum 31.12.2021), einer Dividendenrendite von 2,7 % bei börsenkotierten Fonds und 3 % bei nicht börsenkotierten Fonds sowie weiterhin guten Fundamentaldaten für direkte Immobilien (sinkende Leerstandsquoten und eine dynamische Nachfrage nach Wohnraum, sinkende Volumina bei Bauprojekten, eine positive Migrationsbilanz und ein stabiler Transaktionsmarkt).
 

IMvestir Partners SA

IMvestir Partners SA ist auf die quantitative und qualitative Analyse indirekter Immobilienanlagen und insbesondere nicht börsenkotierter Produkte in der Schweiz spezialisiert.

Dank seiner exklusiven Datenbank und der langjährigen Erfahrung seiner Mitarbeitenden im Bereich der indirekten Immobilienanlagen und insbesondere bei der Produktauswahl bietet IMvestir Partners SA alle notwendigen Elemente für die Ausarbeitung einer Vermögensallokation in kollektive Immobilienanlagen.