Swiss Central City Real Estate Fund - enregistre à nouveau un premier semestre réussi / verzeichnet erneut ein erfolgreiches erstes Halbjahr

Swiss Central City REF

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Swiss Central City Real Estate Fund - enregistre à nouveau un premier semestre réussi / verzeichnet erneut ein erfolgreiches erstes Halbjahr
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Circulaires internes

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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Swiss Central City Real Estate Fund enregistre à nouveau un premier semestre réussi (CH0444142555)  

 

Annonce événementielle selon l’art. 53 RC

 

Publication du rapport semestriel non audité au 30.06.2022

 

§  Extension du portefeuille immobilier avec l'acquisition de cinq immeubles à Bâle-Ville, Genève et St-Gall

  • La valeur de marché des immeubles a augmenté de 20% à CHF 577.3 millions au 30 juin 2022
  • Les revenus locatifs théoriques, hors projets, sont élevés de 13% à CHF 18.4 millions
  • Valeur nette d'inventaire par part du fonds de CHF 108.81 au 30 juin 2022
  • Acquisition de trois immeubles attrayants à Bâle après la date de clôture du bilan
  • Adaptations du prospectus de fonds et du contrat de fonds
  • Poursuite de l'extension du portefeuille d'immeubles prévue

Le Swiss Central City Real Estate Fund (SIX Swiss Exchange : CITY) a de nouveau réalisé un très bon résultat au premier semestre 2022. Le portefeuille immobilier existant a été élargi par cinq immeubles attrayants, tous situés dans des zones urbaines centrales. Les acquisitions comprennent un immeuble d'habitation à Bâle, un immeuble commercial à Genève ainsi qu'un immeuble à usage mixte et deux projets pour une future utilisation résidentielle à Saint-Gall. La valeur de marché du portefeuille immobilier a augmenté de 20% à CHF 577.3 millions (31 décembre 2021 : CHF 479.1 millions) grâce aux nouvelles acquisitions et aux effets de réévaluation positifs

 

Résultat 1er semestre 2022 en détail

Les revenus locatifs théoriques, hors projets, ont augmenté de 13% sur une base annualisée, pour atteindre CHF 18.4 millions au premier semestre 2022 (31 décembre 2021 : CHF 16.2 millions).

 

Compte de résultat

En raison de l'extension du portefeuille au cours de la période 2022 et du deuxième semestre 2021 précédent, ainsi que d'une nette amélioration du taux part de perte sur loyers, les revenus locatifs ont augmenté de 45% au premier semestre 2022 pour atteindre CHF 8.3 millions (S1 2021 : CHF 5.7 millions). Le taux part de perte sur loyers, hors projets, était de 4.62% au 30 juin 2022, soit 2.03 points de pourcentage de moins que la valeur à la fin de l'année 2021 (31.12.2021 : 6.65% ; 30.06.2021 : 9.27%). Le résultat net a augmenté de 38% au premier semestre 2022 pour atteindre CHF 5.3 millions (S1 2021 : CHF 3.8 millions). L'évaluation du portefeuille par l'expert en estimations indépendant Wüest Partner AG a conduit à un bénéfice non réalisé de CHF 4.4 millions (S1 2021 : CHF 3.7 millions), qui s'explique en grande partie par des gains de valorisation des immeubles acquis, une nouvelle légère baisse des taux d'escompte ainsi que des investissements dans les projets en cours. Au total, le fonds clôture la période sous revue 2022 avec un résultat total de CHF 7.3 millions, supérieur à celui de la période précédente (S1 2021 : CHF 6.5 millions).

  

Compte de fortune

La fortune totale du fonds a augmenté de 21% pour atteindre CHF 585.9 millions (31 décembre 2021 : CHF 485.0 millions). La fortune nette du fonds s'élevait à CHF 413.7 millions, ce qui correspond à une valeur d'inventaire nette de CHF 108.81 par part de fonds au 30 juin 2022. Le coefficient d'endettement s'élevait à 26.3%. L’estimation des impôts dus en cas de liquidation au premier semestre 2022 se sont élevés à CHF 8.4 millions, ou 1.4% de la fortune totale du fonds. 

 

Au 30 mars 2022, la distribution pour l'exercice 2021 de CHF 2.50 par part de fonds, pour un montant total de CHF 9.5 millions, a été versée aux investisseurs. Le rendement des placements, en termes annualisés, était de 3.6%, contre 4.1% au 31 décembre 2021.

 

Adaptations du prospectus de fonds et du contrat de fonds

Dans le cadre des dispositions de la loi fédérale sur les services financiers (FIDLEG), le texte du prospectus de fonds et du contrat de fonds a été entièrement remanié et la commission de rachat, qui était jusqu'à présent de 2%, a notamment été adaptée à 5% maximum. En outre, la disposition du §19 al. 6 du contrat de fonds concernant le remboursement des dépenses spécifiques aux biens immobiliers en faveur de la direction du fonds et de la banque dépositaire a été mise en conformité avec l'art. 37 al. 2bis OPCC. Ces modifications du contrat de fonds sont publiées (en allemand) sur www.swissfunddata.ch. Les investisseurs du fonds ont la possibilité de s'opposer à ces modifications envisagées auprès de l'autorité de surveillance dans les 30 jours suivant la publication.

 

Perspectives 

La société de fonds Nova Property Fund Management AG a pu démarrer le deuxième semestre avec succès grâce à l'acquisition de deux immeubles d'habitation et d'un immeuble à usage mixte à Bâle d'une valeur totale d'environ CHF 20 millions (transfert de propriété en juillet 2022). Grâce à cette acquisition, la part des revenus locatifs provenant de l'utilisation résidentielle a de nouveau augmenté à fin juillet 2022 et se situe à environ 50% (30 juin 2022 : 48%).

 

Les prix élevés de l'énergie et des matières premières depuis le début de la guerre en Ukraine, les problèmes de la chaîne d'approvisionnement mondiale, les taux d'inflation plus élevés ainsi que les tensions géopolitiques devraient entraîner davantage d'incertitudes et de risques dans l'environnement économique au cours des prochains mois. La société de fonds s'attend néanmoins à ce que les rendements initiaux des transactions immobilières dans les grands centres se maintiennent à des niveaux bas au cours du second semestre 2022. Actuellement, relativement peu d'immeubles sont proposés à la vente, le niveau réel des taux d'intérêt reste très bas, les logements vacants sont en recul et la demande sur le marché des utilisateurs reste intacte en raison de la croissance démographique et économique.

 

La direction du fonds envisage donc avec optimisme le second semestre 2022 et l'ensemble de l'année 2022. Elle reste convaincue de l'attractivité du marché immobilier suisse, en particulier dans les emplacements centraux, et vise à développer le portefeuille conformément à la stratégie de placement en procédant à de nouvelles acquisitions.

 

 

Sources : Nova Property Fund Management AG 

 

 

 GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Swiss Central City Real Estate Fund verzeichnet erneut ein erfolgreiches erstes Halbjahr (CH0444142555)  

 

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2022

§  Immobilienportfolio mit Zukauf von fünf Immobilien in Basel-Stadt, Genf und St. Gallen erweitert 

§  Marktwert der Liegenschaften per 30. Juni 2022 um 20% auf CHF 577.3 Mio. erhöht

§  Anstieg der Soll-Mietzinseinnahmen exkl. Projekte um 13% auf CHF 18.4 Mio.

§  Nettoinventarwert pro Fondsanteil von CHF 108.81 per 30. Juni 2022

§  Drei attraktive Liegenschaften in Basel nach Bilanzstichtag akquiriert

§  Anpassungen des Fondsprospekts und Fondsvertrags 

§  Weiterer Ausbau des Liegenschaftenportfolios vorgesehen

Der Swiss Central City Real Estate Fund (SIX Swiss Exchange: CITY) erzielte im ersten Halbjahr 2022 erneut ein sehr gutes Ergebnis. Das bestehende Immobilienportfolio konnte um fünf attraktive Liegenschaften an jeweils zentralen Stadtlagen erweitert werden. Die Zukäufe umfassen eine Wohnliegenschaft in Basel, eine Geschäftsliegenschaft in Genf sowie eine gemischt genutzte Liegenschaft und zwei Projekte für zukünftige Wohnnutzung in St. Gallen. Der Marktwert des Immobilienportfolios konnte durch die fünf Neuankäufe und positive Neubewertungseffekte um 20% auf CHF 577.3 Mio. gesteigert werden (31. Dezember 2021: CHF 479.1 Mio.). 

Ergebnis 1. Halbjahr 2022 im Detail
Die Soll-Mietzinseinnahmen exkl. Projekte haben sich, annualisiert betrachtet, im ersten Halbjahr 2022 um 13% auf CHF 18.4 Mio. erhöht (31.
Dezember 2021: CHF 16.2 Mio.). 

Erfolgsrechnung
Aufgrund des Portfolioausbaus in der Berichtsperiode 2022 und im vorangegangenen zweiten Halbjahr 2021 sowie einer deutlichen Verbesserung der Mietausfallrate erhöhten sich die Mietzinseinnahmen im ersten Halbjahr 2022 um 45% auf CHF 8.3 Mio. (H1 2021: CHF 5.7 Mio.). Die Mietausfallrate exkl. Projekte lag per 30. Juni 2022 bei 4.62% und damit um 2.03 Prozentpunkte unter dem Wert per Jahresende 2021 (31.12.2021: 6.65%; 30.06.2021: 9.27%). Der Nettoertrag stieg im ersten Halbjahr 2022 um 38% auf CHF 5.3 Mio. (H1 2021: CHF 3.8 Mio.). Die Bewertung des Portfolios durch den unabhängigen Schätzungsexperten Wüest Partner AG führte zu einem nicht realisierten Gewinn von CHF 4.4 Mio. (H1 2021: CHF 3.7 Mio.), was mehrheitlich auf Einwertungsgewinne bei erworbenen Liegenschaften, eine erneute leichte Senkung der Diskontierungssätze sowie gezielte Investitionen in die laufenden Projekte zurückzuführen ist. Insgesamt schliesst der Fonds die Berichtsperiode 2022 mit einem gegenüber der Vorjahresperiode höheren Gesamterfolg von CHF 7.3 Mio. ab (H1 2021: CHF 6.5 Mio.). 

Vermögensrechnung
Das Gesamtfondsvermögen stieg um 21% auf CHF 585.9 Mio. (31. Dezember 2021: CHF 485.0 Mio.). Das Nettofondsvermögen lag bei CHF 413.7 Mio., was einem Nettoinventarwert von CHF 108.81 pro Fondsanteil per 30. Juni 2022 entspricht. Die Fremdfinanzierungsquote bezifferte sich auf 26.3%. Die geschätzten Liquidationssteuern beliefen sich im ersten Halbjahr 2022 auf CHF 8.4 Mio. bzw. 1.4% des Gesamtfondsvermögens. 

Per 30. März 2022 wurde die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2021 von CHF 2.50 pro Fondsanteil, im Gesamtbetrag von CHF 9.5 Mio., an die Anleger überwiesen. Die Anlagerendite lag, annualisiert betrachtet, bei 3.6% gegenüber 4.1% per 31. Dezember 2021.

Anpassungen des Fondsprospekts und Fondsvertrags 
Im Rahmen der Bestimmungen zum Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) wurde der Wortlaut des Fondsprospekts und des Fondsvertrags umfassend überarbeitet und des Weiteren die Rücknahmekommission von bisher 2% auf maximal 5% angepasst. Zudem wurden die Bestimmung von §19 Ziff. 6 des Fondsvertrages bezüglich des Ersatzes von immobilienspezifischen Auslagen zugunsten der Fondsleitung und Depotbank mit Art. 37 Abs. 2bis KKV in Übereinstimmung gebracht. Diese Änderungen des Fondsvertrages sind auf 
www.swissfunddata.ch publiziert. Fondsanleger haben die Möglichkeit, bei der Aufsichtsbehörde innert 30 Tagen nach der Publikation gegen die beabsichtigten Änderungen Einwand zu erheben.         

Ausblick
Die Fondsgesellschaft Nova Property Fund Management AG konnte mit dem Erwerb von zwei Wohnliegenschaften und einer gemischt genutzten Liegenschaft in Basel mit einem Wert von insgesamt rund CHF 20 Mio. erfolgreich ins zweite Halbjahr starten (Eigentumsübertrag im Juli 2022). Durch den Erwerb hat sich der Mietertragsanteil aus Wohnnutzung per Ende Juli 2022 wieder erhöht und liegt bei rund 50% (30.
Juni 2022: 48%). 

Die hohen Energie- und Rohstoffpreise seit Kriegsausbruch in der Ukraine, die globalen Lieferkettenprobleme, höhere Teuerungsraten sowie die geopolitischen Spannungen dürften in den nächsten Monaten vermehrt zu Unsicherheiten und Risiken im wirtschaftlichen Umfeld führen. Dennoch erwartet die Fondsgesellschaft, dass die Anfangsrenditen bei Immobilientransaktionen in den grossen Zentren auch in der zweiten Jahreshälfte 2022 auf tiefen Niveaus verharren werden. Aktuell werden relativ wenig Liegenschaften zum Verkauf angeboten, das reale Zinsniveau ist nach wie vor sehr tief, die Wohnungsleerstände zeigen sich rückläufig und die Nachfrage am Nutzermarkt bleibt aufgrund des anhaltenden Bevölkerungs- und Wirtschaftswachstums intakt.   

Die Fondsleitung blickt daher optimistisch in die zweite Jahreshälfte 2022 und auf das Gesamtjahr 2022. Sie bleibt von der Attraktivität des Schweizer Immobilienmarktes, insbesondere an zentralen Lagen, überzeugt und strebt mit weiteren Zukäufen den Ausbau des Portfolios gemäss Anlagestrategie an.

 

Quelle : Nova Property Fund Management AG 



Communication officielle (17.08.2022) FR.pdf...

Offizielle Mitteilungen (17.08.2022) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2022) DE.pdf...