SF Retail Properties Fund – Résultat semestriel avec un rendement net à nouveau en hausse / Erfreuliches Halbjahresergebnis mit erneut höherem Nettoertrag

Sf Retail Properties Fund

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SF Retail Properties Fund – Résultat semestriel avec un rendement net à nouveau en hausse / Erfreuliches Halbjahresergebnis mit erneut höherem Nettoertrag
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Circulaires internes

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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SFP Retail Properties Fund - Résultat semestriel avec un rendement net à nouveau en hausse (CH0285087455)

 

Publication du rapport semestriel non audité au 30.06.2022

  • Augmentation du rendement net à CHF 14.40 millions au premier semestre
  • Nouvelle réduction du taux de vacance de 5.49% à 4.82% au 30 juin 2022
  • Réduction de la commission de gestion de 10 points de base à 0.65% à partir du 1er janvier 2022
  • Vente réussie de dix biens immobiliers, avec un gain en capital de CHF 2.26 millions
  • Augmentation de la marge EBIT à 72.15%

Le SF Retail Properties Fund a clôturé le premier semestre 2022 avec succès. La valeur vénale des biens immobiliers a augmenté à CHF 862.1 millions au 30 juin 2022. Les rendements locatifs prévus pour le premier semestre 2022 s’élèvent à CHF 23.09 millions. Le rendement net du premier semestre 2022 augmente à CHF 14.40 millions, ce qui correspond à un rendement net de CHF 2.37 par part. Par rapport à juin 2021, la marge de bénéfice d’exploitation augmente de 3.23 points de pourcentage pour atteindre 72.15%. Les durées fixes pondérées des baux (WAULT) du portefeuille SF Retail Properties Fund restent constantes au 30 juin 2022, avec une valeur élevée de 6.2 années.

 

Portefeuille immobilier

Au 30 juin 2022, le portefeuille immobilier SF Retail Properties Fund affiche une valeur vénale de CHF 862.1 millions, répartis sur 82 biens immobiliers. Au cours du premier semestre 2022, dix biens ont été vendus pour un prix de vente de CHF 25.8 millions. Durant la même période, un bien immobilier a été acquis à Zurich pour une valeur vénale de CHF 5.55 millions. De même, un projet de nouvelle construction à Flawil a pu être authentifié et sera transféré au cours du deuxième semestre 2022. Les surfaces locatives du portefeuille représentent 229 706 m². La majeure partie se rapporte à des surfaces de vente (75.17%), suivies par des surfaces de bureaux et de restauration (11.00%) ainsi que des entrepôts et annexes (5.50%). La part de logements est de 2.45%. La base de locataires reste stable. Les locataires les plus importants sont Coop (supermarché / magasin spécialisé), Migros (supermarché), MediaMarkt, Aldi Suisse, Lidl Schweiz et Denner

 

Résultat financier au 30 juin 2022

Le résultat net du premier semestre 2022 s’élève à CHF 14.40 millions, soit CHF 2.37 par part (période précédente : CHF 2.32 par part). Par ailleurs, un gain en capital de CHF 2.15 millions, soit CHF 0.36 par part, a pu être réalisé suite à la vente réussie de dix biens immobiliers. Après déduction des impôts de liquidation, le gain en capital non réalisé s’élève à CHF 0.64 million, soit CHF 0.11 par part, ce qui porte le résultat total à CHF 17.19 millions, soit CHF 2.83 par part.

 

Malgré le désinvestissement effectué, les rendements locatifs ont augmenté de CHF 0.35 million (+1.62% par rapport à la période précédente), et ce grâce au succès des nouvelles locations et à l’achat effectué à Zurich Wollishofen le 24 mars 2022.

 

La marge EBIT a pu être augmentée de 3.23 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, malgré des dépenses plus élevées pour l'entretien et les réparations, pour atteindre 72.15%. La baisse de la commission de gestion de 0.65% et la diminution des dépenses immobilières ont notamment eu une influence positive sur la marge EBIT. En raison de la faible commission de gestion, le TER GAV a également pu être réduit de 0.96% à 0.90%. Un TER GAV de 0.86% est attendu pour la fin de l’année. Le taux de défaut des loyers a pu être réduit de 6.82% à 5.42% par rapport à l’année précédente grâce aux activités locatives performantes.

 

L’actif net du fonds (NAV) a reculé de CHF 9.24 millions, passant de CHF 632.95 millions à CHF 623.71 millions (CHF 102.67 par part). Cela découle du résultat total réalisé pour le premier semestre 2022 de CHF 17.19 millions, moins la distribution de CHF 26.43 millions en avril 2022 pour l’exercice 2021.

 

Développement, rénovations et projets de nouvelles constructions

La rénovation à Reinach AG a été réalisée dans les délais prévus. Après l’aménagement intérieur réussi de la surface locative, le locataire Dosenbach a ouvert fin mars 2022. L’ouverture de la filiale rénovée marque l’achèvement de la première étape du projet de construction et la prise d’effet du bail qui court jusqu’en 2029. La rénovation énergétique du toit et l’installation d’un système photovoltaïque suivront.

 

À Buchs, la rénovation du bien et de la surface de vente était achevée en juillet 2022. Les travaux englobent différents commerces et sont coordonnés directement avec le locataire unique. Une fois les travaux terminés, la durée de 15 ans du nouveau bail prendra effet.

 

À Thayngen, la rénovation complète du rez-de-chaussée débutait en août 2022. Le projet comprend la rénovation énergétique de l’enveloppe du bâtiment et de la partie entrée. De même qu’à Reiden, la production de chaleur sera à l’avenir obtenue par l’utilisation de la chaleur résiduelle des installations frigorifiques commerciales du locataire principal et le chauffage au mazout existant sera remplacé. Parallèlement, la construction d’une installation photovoltaïque est en préparation. Après la mise en service de l’installation solaire, le bien sera l’un des bâtiments les plus efficients du portefeuille.

 

Perspectives

La mise en œuvre de la stratégie à long terme visant l’optimisation et l’extension décidée du portefeuille se poursuit. L’accent est mis sur la location des surfaces disponibles afin d’augmenter le rendement opérationnel. De même, l’étude d’opportunités en matière d’acquisitions est un aspect central pour l’amélioration de la qualité et l’extension du portefeuille conformément à la stratégie.

 

Sources : SFP SA

 

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Zürich, 31. August 2022

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

 

SFP Commercial Properties Fund - Erfreuliches Halbjahresergebnis mit erneut höherem Nettoertrag (CH0344799694)

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2022

  • Steigerung des Nettoertrages im 1. Halbjahr 2022 auf CHF 14.40 Millionen
  • Leerstandsquote per 30. Juni 2022 von 5.49% auf 4.82% weiter reduziert
  • Senkung der Management Fee ab 1. Januar 2022 um 10 Basispunkte auf 0.65%
  • Erfolgreicher Verkauf von zehn Liegenschaften mit einem Kapitalgewinn von CHF 2.26 Millionen
  • Erhöhung der EBIT-Marge auf 72.15%

Der SF Retail Properties Fund hat das erste Semester 2022 erfolgreich abgeschlossen. Der Marktwert der Liegenschaften erhöht sich per 30. Juni 2022 auf CHF 862.1 Millionen. Die Soll[1]Mieteinnahmen für das erste Halbjahr 2022 betragen CHF 23.09 Millionen. Der Nettoertrag für das erste Halbjahr 2022 steigt auf CHF 14.40 Millionen, was einem Nettoertrag pro Anteil von CHF 2.37 entspricht. Gegenüber Juni 2021 erhöht sich die Betriebsgewinnmarge um 3.23 Prozentpunkte auf 72.15%. Die festen, gewichteten Laufzeiten der Mietverträge (WAULT) des SF Retail Properties Fund Portfolios bleiben per 30. Juni 2022 auf dem hohen Wert von 6.2 Jahren konstant.

 

Immobilienportfolio

Das Liegenschaftsportfolio des SF Retail Properties Fund weist per 30. Juni 2022 einen Marktwert von CHF 862.1 Millionen aus, aufgeteilt auf 82 Liegenschaften. Im ersten Halbjahr 2022 wurden zehn Objekte zu einem Verkaufspreis von CHF 25.8 Millionen verkauft. In der gleichen Zeitperiode wurde eine Liegenschaft in Zürich mit einem Marktwert von CHF 5.55 Millionen erworben. Ebenfalls konnte ein Neubauprojekt in Flawil beurkundet werden, das im 2. Halbjahr 2022 übertragen werden wird. Die vermietbaren Flächen des Portfolios umfassen 229 706 m2 . Der grösste Anteil fällt auf die Verkaufsflächen mit einem Anteil von 75.17%, gefolgt von Büro-und Gastronomieflächen mit 11.00% und den Lager- und Nebenräumen mit 5.50%. Der Anteil an Wohnen liegt bei 2.45%. Die Mieterbasis ist weiterhin stabil. Die grössten Mieter sind Coop (Supermarkt / Fachmarkt), Migros (Supermarkt), MediaMarkt, Aldi Suisse, Lidl Schweiz und Denner

 

Finanzergebnis per 30. Juni 2022

Das Nettoergebnis im ersten Halbjahr 2022 beläuft sich auf CHF 14.40 Millionen respektive CHF 2.37 pro Anteil (Vorperiode CHF 2.32 pro Anteil). Weiter konnte ein Kapitalgewinn von CHF 2.15 Millionen respektive CHF 0.36 pro Anteil aus dem erfolgreichen Verkauf von zehn Liegenschaften realisiert werden. Der unrealisierte Kapitalgewinn beläuft sich nach Abzug der Liquidationssteuern auf CHF 0.64 Millionen respektive CHF 0.11 pro Anteil, womit sich das Gesamtergebnis auf CHF 17.19 Millionen respektive CHF 2.83 pro Anteil beziffert.

 

Infolge erfolgreicher Neuvermietung sowie des getätigten Zukaufs in Zürich-Wollishofen per 24. März 2022 konnte trotz getätigten Desinvestition eine Steigerung der Mietzinseinnahmen erreicht werden. Sie haben sich im Vergleich zur Vorperiode um CHF 0.35 Millionen erhöht (+ 1.62%).

 

Die EBIT-Marge konnte trotz höheren Ausgaben für Unterhalt & Reparaturen im Vergleich zum Vorjahr um 3.23 Prozentpunkte auf 72.15% gesteigert werden. Insbesondere haben die tiefere Management Fee von 0.65% und die tieferen Liegenschaftsaufwände die EBIT-Marge positiv beeinflusst. Infolge der tiefen Management Fee konnte auch der TER GAV von 0.96% auf 0.90% reduziert werden. Per Jahresende wird ein TER GAV um 0.86% erwartet. Die Mietausfallrate konnte durch die erfolgreiche Vermietung im Vergleich zum Vorjahr von 6.82% auf 5.42% reduziert werden.

 

Das Nettofondsvermögen (NAV) reduzierte sich in der Berichtsperiode um CHF 9.24 Millionen von CHF 632.95 Millionen auf CHF 623.71 Millionen (CHF 102.67 pro Anteil). Dies resultiert aus dem erzielten Gesamterfolg für das erste Halbjahr 2022 von CHF 17.19 Millionen abzüglich der Ausschüttung von CHF 26.43 Millionen im April 2022 für das Geschäftsjahr 2021.

 

Entwicklung, Erneuerungen und Neubauprojekte

Die Erneuerung in Reinach AG wurde im geplanten Zeithorizont umgesetzt. Nach dem erfolgreichen Innenausbau der Mietfläche eröffnete der Mieter Dosenbach Ende März 2022. Mit der Eröffnung der renovierten Filiale ist die erste Etappe des Bauprojektes abgeschlossen und der Mietvertrag mit einer Laufzeit bis 2029 hat gestartet. Es folgt noch die energetische Erneuerung des Daches und die Installation einer Photovoltaik-Anlage.

 

In Buchs wurde die Erneuerung des Objektes und der Verkaufsfläche im Juli 2022 abgeschlossen. Die Arbeiten umfassen verschiedene Gewerke und werden mit dem Single-Tenant-Mieter direkt abgestimmt. Nach Abschluss der Arbeiten beginnt die 15-jährige Laufzeit des neuen Mietvertrages.

 

In Thayngen startete die Gesamterneuerung des Erdgeschosses im August 2022. Das Projekt umfasst die energetische Erneuerung der Gebäudehülle und der Eingangspartie. Wie in Reiden wird die Wärmeproduktion künftig über die Abwärmenutzung der gewerblichen Kälteanlagen des Hauptmieters gewonnen und die bestehende Ölheizung abgelöst. Gleichzeitig ist der Bau einer Photovoltaik-Anlage in Vorbereitung. Nach der Inbetriebnahme der Solaranlage wird das Objekt eines der effizientesten Gebäude im Portfolio sein

 

Ausblick

Die Umsetzung der langfristigen Strategie zur Optimierung und der dezidierten Erweiterung des Portfolios wird weitergeführt. Die Vermietung von verfügbaren Flächen steht dabei im Fokus, um den operativen Ertrag zu erhöhen. Ebenso ist die Prüfung von Akquisitionsopportunitäten zentral, um die Qualität zu verbessern und das Portfolio strategiekonform zu erweitern.

 

Quelle : SFP SA

 

 

 



Communication officielle (31.08.2022) FR.pdf...

Offizielle Mitteilungen (31.08.2022) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2022) DE.pdf...