SF Commercial Properties Fund – Premier semestre 2022 stable

Sf Commercial Properties Fund

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SF Commercial Properties Fund – Premier semestre 2022 stable
(6626)

Circulaires internes

 

 

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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Zurich, le 31 août 2022

Annonce événementielle au sens de l’art. 53 RC 

 

SFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2022 stable (CH0344799694)

 

Publication du rapport semestriel non audité au 30.06.2022

     Évolution positive de la valeur, valeur vénale désormais de CHF 330.7 millions

     Taux de vacance réduit, demande locative accrue

     Durée des baux stable et élevée

     Distribution de CHF 4.25 par part pour l’année 2021

     Commission de gestion réduite de 10 points de base à 0.65%

Le SF Commercial Properties Fund a derrière lui un premier semestre 2022 stable. De multiples performances locatives ont été réalisées au cours des six derniers mois. Le taux de vacance a encore pu être réduit grâce à ces locations effectuées. Au 30 juin 2022, il s’élève à 14.93%. Grâce à une gestion performante des actifs et du portefeuille, la valeur vénale du portefeuille au 30 juin 2022 a pu être augmentée de CHF 4.02 millions, soit 1.23%, par rapport au 31 décembre 2021, pour atteindre CHF 330.73 millions. Le rendement brut s’élève à 6.18% au 30 juin 2022. La durée moyenne des baux (WAULT), soit 5.33 années, a pu être maintenue à un niveau élevé.

 

Portefeuille immobilier

Dans différents biens immobiliers, des surfaces locatives d’environ 3 500 m2 ont pu être louées et des baux ont été prolongés pour environ 5 200 m2 .

 

À Buchs, des surfaces locatives d’environ 4 400 m2 étaient disponibles au début de l’année 2021 après le départ d’un locataire important. Les trois quarts de ces surfaces ont pu être à nouveau louées en peu de temps. Suite à l’approbation du bail avec le canton d’Argovie pour des surfaces d’environ 1 800 m2 par les autorités compétentes à la fin de l’année dernière, les travaux d’aménagement nécessaires ont été réalisés à plein régime, de sorte que les surfaces ont pu être remises comme prévu au premier semestre 2022.

 

À Allschwil, les négociations avec le locataire principal Agrano SA relatives à la prolongation du bail d’environ 3 000 m2 ont pu être conclues et le bail a été prolongé de cinq ans. À Dietikon, plusieurs baux ont pu être conclus cette année pour une superficie totale de 990 m². Par ailleurs, des négociations concrètes sont en cours avec différents locataires potentiels pour de grandes surfaces allant jusqu’à environ 2 100 m². De nombreux intéressés ont été évalués pour le projet « Cleantech Hub » dédié à l’implantation d’entreprises des domaines de l’énergie, de l’environnement et du développement durable. De plus, l’attractivité du bien immobilier a donné lieu à un tournage de la télévision suisse SRF

 

Résultat financier au 30 juin 2022

Le résultat net du premier semestre 2022 s’élève à CHF 5.04 millions, soit CHF 2.10 par part (période précédente : CHF 2.03 par part). En outre, un gain en capital non réalisé de CHF 0.54 million, soit CHF 0.22 par part, a pu être comptabilisé.

 

Grâce à une optimisation conséquente des coûts et à la baisse de la commission de gestion, la marge EBIT a pu être augmentée de 26 points de base par rapport à l’année précédente, à 66.09%, malgré des dépenses plus élevées pour l’entretien et les réparations. En raison de la baisse de la commission de gestion, le TER GAV a pu être réduit à 0.94%. Un TER GAV de 0.91% est pronostiqué pour la fin de l’année 2022. Le taux de défaut des loyers a pu être réduit de 19.41% à 15.69% par rapport à l’année précédente grâce à une activité locative performante. Le rendement de placement s’élève à un taux attractif de 2.47% au premier semestre 2022.

 

L’actif net du fonds (NAV) a diminué de CHF 4.63 millions et est passé à CHF 230.77 millions (CHF 96.15 par part) durant l’exercice. Cela découle du résultat total de CHF 5.57 millions au premier semestre 2022, moins la distribution de CHF 10.20 millions en avril 2022 pour l’exercice 2021.

 

Investissements

Outre les investissements liés à la location de surfaces libres, des mesures sont prises en permanence pour maintenir la qualité des bâtiments. Ainsi, à Spreitenbach, une grande surface de fenêtres a été remplacée, à Langenthal, les vastes travaux de toiture et de canalisation ont pu être achevés, et à St-Gall, la planification de la rénovation de la toiture a été lancée.

 

Perspectives

Outre l’engagement direct de la gestion des actifs et du portefeuille lors de locations et de projets de construction importants, des désinvestissements et des acquisitions de biens immobiliers stratégiquement judicieux sont examinés en permanence afin d’optimiser le portefeuille.

 

Sources : SFP SA

 

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Zürich, 31. August 2022

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

 

SFP Commercial Properties Fund - Stabiles erstes Halbjahr 2022 (CH0344799694)

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2022

     Positive Wertentwicklung, Marktwert neu bei CHF 330.73 Millionen

     Leerstandsquote reduziert, verstärkte Mietnachfrage

     Stabile, hohe Mietvertragslaufzeit

     Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil für das Jahr 2021

     Management Fee um 10 Basispunkte auf 0.65% reduziert

Der SF Commercial Properties Fund blickt auf ein stabiles erstes Halbjahr 2022 zurück. Innert der letzten sechs Monate wurden zahlreiche Vermietungserfolge erzielt. Die Leerstandsquote konnte mit diesen Vermietungen weiter reduziert werden. Per 30. Juni 2022 beträgt sie 14.93%. Dank einem aktiven Asset- und Portfoliomanagement konnte der Marktwert des Portfolios per 30. Juni 2022 gegenüber 31. Dezember 2021 um CHF 4.02 Millionen resp. 1.23% auf CHF 330.73 Millionen gesteigert werden. Die Bruttorendite liegt bei 6.18% per 30. Juni 2022. Die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge (WAULT) konnte mit 5.33 Jahren auf einem hohen Niveau gehalten werden.

 

Immobilienportfolio

In verschiedenen Liegenschaften konnten Mietflächen von rund 3 500 m2 vermietet und Verträge für rund 5 200 m2 verlängert werden

 

In Buchs wurden per Anfang 2021 nach dem Auszug eines Ankermieters Mietflächen von rund 4 400 m2 verfügbar. Davon konnten drei Viertel in kurzer Zeit wieder vermietet werden. Nachdem der Mietvertrag mit dem Kanton Aargau für Flächen von rund 1 800 m2 von den zuständigen Behörden Ende des letzten Jahres genehmigt wurde, erfolgten mit Hochdruck die notwendigen Ausbauarbeiten, so dass die Flächen wie geplant im ersten Halbjahr 2022 übergeben werden konnten.

 

In Allschwil konnten die Verhandlungen mit dem Hauptmieter Agrano AG für die Vertragsverlängerung von rund 3 000 m2 abgeschlossen und das Mietverhältnis um fünf Jahre verlängert werden. In Dietikon konnten im laufenden Jahr mehrere Mietverträge für total 990 m2 abgeschlossen werden. Zudem werden mit potenziellen Mietern konkrete Verhandlungen für grosse Flächen bis rund 2 100 m2 geführt. Für das Projekt eines «Cleantech Hubs» zur Ansiedelung von Unternehmen aus den Bereichen Energie, Umwelt und Nachhaltigkeit wurden zahlreiche Interessenten evaluiert. Die Attraktivität der Liegenschaft war zudem Anlass für Dreharbeiten des Schweizer Fernsehens SRF.

 

Finanzergebnis per 30. Juni 2022

Das Nettoergebnis im ersten Halbjahr 2022 beläuft sich auf CHF 5.04 Millionen respektive CHF 2.10 pro Anteil (Vorperiode CHF 2.03 pro Anteil). Darüber hinaus konnte ein nicht realisierter Kapitalgewinn von CHF 0.54 Millionen respektive CHF 0.22 pro Anteil verbucht werden.

 

Infolge konsequenter Kostenoptimierung und der tieferen Management Fee konnte die EBIT-Marge trotz höheren Ausgaben für Unterhalt & Reparaturen im Vergleich zum Vorjahr um 26 Basispunkte auf 66.09% gesteigert werden. Aufgrund der tieferen Management Fee konnte der TER GAV auf 0.94% reduziert werden. Per Jahresende 2022 wird ein TER GAV von 0.91% prognostiziert. Die Mietausfallrate konnte durch die erfolgreiche Vermietung im Vergleich zum Vorjahr von 19.41% auf 15.69% reduziert werden. Die Anlagerendite liegt bei attraktiven 2.47% für das erste Halbjahr 2022.

 

Das Nettofondsvermögen (NAV) reduzierte sich in der Berichtsperiode um CHF 4.63 Millionen auf CHF 230.77 Millionen (CHF 96.15 pro Anteil). Dies resultiert aus dem erzielten Gesamterfolg für das erste Halbjahr 2022 von CHF 5.57 Millionen abzüglich der Ausschüttung von CHF 10.20 Millionen im April 2022 für das Geschäftsjahr 2021.

 

Investitionen

Nebst Investitionen im Zusammenhang mit der Vermietung freier Flächen werden laufend Massnahmen zur Aufrechterhaltung der Gebäudequalität vorgenommen. So erfolgte in Spreitenbach ein grossflächiger Fensterersatz, in Langenthal konnten die umfangreichen Dach- und Kanalisationsarbeiten abgeschlossen werden und in St. Gallen wurde die Planung der Dachsanierung aufgenommen.

 

Ausblick

Nebst dem direkten Engagement des Asset- und Portfoliomanagements bei wichtigen Vermietungen und Bauprojekten werden zur Optimierung des Portfolios laufend strategisch sinnvolle Desinvestitionen und Akquisitionen von Liegenschaften geprüft. 

 

Quelle : SFP SA

 

 



Communication officielle (31.08.2022) FR.pdf...

Offizielle Mitteilungen (31.08.2022) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2022) DE.pdf...