SenioResidenz AG – Nette croissance du bénéfice au premier semestre 2020 / Deutlicher Gewinnanstieg im ersten Halbjahr 2020

2020-08-20

SenioResidenz Ag

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SenioResidenz AG – Nette croissance du bénéfice au premier semestre 2020 / Deutlicher Gewinnanstieg im ersten Halbjahr 2020
(2838)

Circulaires internes

 

 

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

____________________________________________________________

 

 

SenioResidenz AG - nette croissance du bénéfice au premier semestre 2020 (CH0384629934)

 

·       Portefeuille immobilier à CHF 165.0 millions au 30 juin 2020

·       État des locations 100% ; pas de vacance ou de perte de revenus locatifs

·       Revenu locatif net +142% à CHF 4.3 millions § EBIT +138% à CHF 3.0 millions

·       Bénéfice, réévaluations comprises, +95% à CHF 2.1 millions

·       Net Asset Value au 30 juin 2020 de CHF 50.33

·       Paiement de la réduction de la valeur nominale de CHF 1.50 par action nominative à partir du 7 septembre 2020 

 

SenioResidenz AG (BX Swiss AG : SENIO) enregistre pour le premier semestre 2020 – malgré de la pandémie de COVID-19 – une très belle progression de ses revenus. Les revenus locatifs et la rentabilité ont atteint des niveaux nettement supérieurs à ceux de l’année précédente. Pour ce qui est du résultat d’exploitation avant intérêts et impôts (EBIT), la société affiche une croissance des bénéfices de 138% à CHF 3.0 millions (S1 2019 : CHF 1.3 millions). Le bénéfice, réévaluations comprises, a augmenté de 95% à CHF 2.1 millions (S1 2019 : CHF 1.1 millions).

 

Augmentation de capital réussie en juin 2020

Après l’acquisition de six centres résidentiels et de soins d’une valeur de CHF 40 millions environ au cours du deuxième semestre 2019 et le transfert de propriété de ces biens au 1er janvier 2020, les moyens étaient momentanément limités pour continuer à développer le portefeuille immobilier. L’assemblée générale du 1er avril 2020 a donc approuvé la proposition du conseil d’administration de procéder à une augmentation de capital avec droit de souscription préférentiel des actionnaires actuels. L’augmentation de capital a été menée à bien avec succès à la date de valeur du 17 juin 2020 avec un apport de CHF 33.1 millions (639'000 nouvelles actions nominatives).

 

Ce capital nouvellement disponible permet à SenioResidenz AG de poursuivre sa stratégie de croissance à long terme et de profiter des possibilités d’acquisition qui se présenteront au deuxième semestre 2020.

 

Détails pour le premier semestre 2020

Portefeuille immobilier de CHF 165.0 millions au 30 juin 2020

Au cours des 12 derniers mois, à travers les acquisitions et les transferts de propriétés opérés au cours du deuxième semestre 2019 et du premier semestre 2020, le portefeuille immobilier s’est accru d’environ CHF 100 millions à CHF 165.0 millions (30.06.2019 : CHF 64.1 millions). Durant la même période, les recettes locatives théoriques du portefeuille ont atteint CHF 8.6 millions sur une base annualisée (30.06.2019 : CHF 3.5 millions).

 

Influence de la pandémie de COVID-19 sur les activités

La situation liée au COVID-19 représente un défi immense pour les exploitants d’EMS, les cliniques de réadaptation et les directions d’hôpitaux. Durant la phase de confinement ordonnée par le Conseil fédéral, les visites dans les établissements médicaux et les centres de soins étaient strictement interdites et d’autres restrictions et concepts de sécurité spécifiques étaient en place pour protéger les résidents et les patients. Les revenus locatifs de SenioResidenz AG n’ont pas été impactés par la situation liée au COVID-19. Tous les biens détenus au sein du portefeuille sont entièrement loués et il n’y a pas de loyers impayés. Au cours du premier semestre 2020, les activités d’acquisition des gestionnaires du portefeuille pour de nouveaux objets ont été fortement restreintes en raison des règles strictes en place dans les homes et les hôpitaux (y compris interdiction aux visiteurs externes). Depuis fin juin 2020, la situation s’est quelque peu détendue et les négociations ont pu être reprises en vue de quelques acquisitions. Dans l’ensemble, SenioResidenz AG a plusieurs objets intéressants dans son pipeline et elle est confiante de pouvoir finaliser plusieurs contrats au deuxième semestre 2020.

 

Compte de résultat au 1er semestre 2020

Le revenu locatif net s’est établi à CHF 4.3 millions au premier semestre 2020 (S1 2019 : CHF 1.8 million). Cette augmentation de 142% s’explique par deux nouvelles acquisitions, à Martigny et Richterswil (au S2 2019), et un portefeuille de six centres résidentiels et de soins à Berg, Egnach, Kradolf, Kirchlindach, Reute et Wald (transfert de propriété en janvier 2020). Le rendement brut réalisé au cours du premier semestre 2020 a été de 5.2%, le rendement net de 5.1% (sur une base annuelle).

 

Les charges directes liées aux immeubles de placement loués se sont élevées à CHF 0.2 million (S1 2019 : CHF 0.1 million). Les honoraires de conseil ont atteint CHF 0.3 million (S1 2019 : CHF 0.3 million). Les frais de gestion, à hauteur de CHF 0.6 million (S1 2019 : CHF 0.3 million) comprenaient surtout les honoraires de gestion dus à Cura Management AG de CHF 0.4 million (S1 2019 : CHF 0.2 million) et des impôts sur le capital de CHF 0.1 million (S1 2019 : CHF 0.1 million). L’estimation du portefeuille immobilier par l’expert immobilier indépendant Wüest Partner AG a fait ressortir un résultat des réévaluations légèrement négatif de CHF -0.1 million (S1 2019 : CHF +0.2 million).

 

Le résultat d’exploitation avant intérêts et impôts (EBIT) affichait CHF 3.0 millions, soit une augmentation de 138% par rapport à la même période de l’année précédente (S1 2019 : CHF 1.3 million). Quant aux charges financières nettes, elles s’élevaient à CHF 0.4 million (S1 2019 : CHF 0.1 million).

 

La société clôture le premier semestre 2020 avec un bénéfice réévaluations comprises de CHF 2.1 millions (S1 2019 : CHF 1.1 million). Le bénéfice hors réévaluations s’est établi à CHF 2.1 millions (S1 2019 : CHF 0.9 million). Le bénéfice par action (EPS) au premier semestre 2020 s’élève à CHF 1.55 réévaluations comprises et à CHF 1.61 sans les réévaluations (S1 2019 : CHF 0.82 avec et CHF 0.69 sans réévaluations).

 

Bilan au 30 juin 2020

Le total du bilan a augmenté à CHF 196.0 millions au premier semestre 2020 (31.12.2019 : CHF 141.3 millions) principalement grâce à l’acquisition des six centres résidentiels et de soins et aux apports liés à l'augmentation de capital. À l’actif du bilan, les liquidités s’élevaient à CHF 29.6 millions. L’actif immobilisé, d’un montant de CHF 166.1 millions, comprend les immeubles de placement (CHF 165.0 millions), le goodwill (CHF 0.6 million) et les impôts différés actifs (CHF 0.5 million).

 

Au passif du bilan, les engagements hypothécaires s’élevaient à un total de CHF 91.0 millions (31.12.2019 : CHF 71.8 millions). À la date de clôture du bilan, le 30 juin 2020, le taux de nantissement des immeubles auprès de tiers était de 55.2%. Sur la période sous revue, le taux d’intérêt moyen des engagements hypothécaires était de 1,0%. La duration au 30 juin 2020 des dettes financières était de 4.5 ans (31.12.2019 : 3.3 ans).

 

Les fonds propres s’élevaient à CHF 96.5 millions à la date du bilan (31.12.2019 : CHF 64.8 millions). Cette variation s’explique par l’apport net lié à l’augmentation de capital (CHF 32.4 millions), la contribution au bénéfice du premier semestre (CHF 2.1 millions) ainsi que par le remboursement de la valeur nominale reportée à partir des fonds propres dans la rubrique du bilan «Engagements liés au remboursement de la valeur nominale» (CHF 2.9 millions). Le remboursement de la valeur nominale de CHF 1.50 par action nominative décidé lors de l’assemblée générale extraordinaire du 26 juin 2020 aura lieu début septembre 2020 et sera versée aux actionnaires à partir du 7 septembre 2020. Il a donc été porté au passif du bilan au 30 juin 2020, la date de référence du bilan. Après remboursement, la valeur nominale des actions nominatives s’établit à CHF 48.00 par action. Avec un ratio de fonds propres de 49.2% au 30 juin 2020 (31.12.2019 : 45.9%), la structure du bilan de la société est extrêmement solide.

 

La valeur nette d’inventaire a atteint CHF 50.33 au 30 juin 2020 (31.12.2019 : CHF 50.76 ; 30.06.2019 : CHF 49.38).

 

Un modèle d’affaires solide

Les effets de la pandémie de COVID-19 sur l’économie suisse et mondiale restent incertains à ce stade, puisque la crise n’est pas encore surmontée. Le premier semestre 2020 a toutefois montré que SenioResidenz AG, en mettant l’accent sur les résidences et centres de soins pour personnes âgées, présente un modèle d’affaires solide avec des locataires stables et à long terme. En raison de l’évolution démographique et de l’allongement de l’espérance de vie, le conseil d’administration et la direction de SenioResidenz AG sont persuadés que le potentiel

 

Sources : SenioResidenz AG 

 

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

____________________________________________________________

 

SenioResidenz AG -Deutlicher Gewinnanstieg im ersten Halbjahr 2020 (CH0384629934)

 

  • Immobilienportfolio per 30. Juni 2020 bei CHF 165.0 Millionen
  • Vermietungsstand 100%; keine Leerstände oder Mietertragsausfälle
  • Netto-Mietertrag +142% auf CHF 4.3 Millionen
  • EBIT +138% auf CHF 3.0 Millionen
  • Gewinn inklusive Neubewertungsergebnis +95% auf CHF 2.1 Millionen
  • Net Asset Value per 30. Juni 2020 von CHF 50.33
  • Auszahlung der Nennwertreduktion von CHF 1.50 pro Namenaktie ab dem 7. September 2020

 

Die SenioResidenz AG (BX Swiss AG: SENIO) verzeichnet im ersten Halbjahr 2020 – trotz der COVID-19 Pandemie – ein sehr gutes Ertragswachstum. Im Vergleich zur Vorjahresperiode lagen sowohl der Mietertrag als auch die Profitabilität auf deutlich höheren Niveaus. Beim Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erzielte die Gesellschaft einen Gewinnanstieg von 138% auf CHF 3.0 Millionen (H1 2019: CHF 1.3 Millionen). Der Gewinn inklusive Neubewertungserfolg erhöhte sich um 95% und erreichte CHF 2.1 Millionen (H1 2019: CHF 1.1 Millionen).

 

Erfolgreiche Kapitalerhöhung im Juni 2020

Nach dem Erwerb von sechs Wohn- und Pflegezentren mit einem Wert von rund CHF 40 Millionen in der zweiten Jahreshälfte 2019 und dem Eigentumsübertrag dieser Liegenschaften per 1. Januar 2020 waren die Mittel zum weiteren Ausbau des Immobilienportfolios vorübergehend begrenzt. Die Generalversammlung vom 1. April 2020 stimmte daher dem Antrag des Verwaltungsrats zu, eine ordentliche Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht an die bisherigen Aktionäre durchzuführen. Die Kapitalerhöhung konnte mit Valutadatum 17. Juni 2020 in einem Umfang von CHF 33.1 Millionen (639'000 neue Namenaktien) erfolgreich abgeschlossen werden.

 

Das neu verfügbare Kapital ermöglicht es der SenioResidenz AG, ihre langfristig orientierte Wachstumsstrategie weiter umzusetzen und Akquisitionschancen, die sich in der zweiten Jahreshälfte 2020 ergeben, wahrzunehmen. 

 

Details zum ersten Halbjahr 2020

Immobilienportfolio von CHF 165.0 Millionen per 30. Juni 2020

In den letzten 12 Monaten hat sich, durch die Akquisitionen und Eigentumsübertragungen in der zweiten Jahreshälfte 2019 und der ersten Jahreshälfte 2020, das Immobilienportfolio um rund CHF 100 Millionen auf CHF 165.0 Millionen (30.06.2019: CHF 64.1 Millionen) erhöht. Im gleichen Zeitraum stiegen die Soll-Mietzinseinnahmen des Portfolios auf annualisierter Basis betrachtet auf CHF 8.6 Millionen (30.06.2019: CHF 3.5 Millionen). 

 

Einfluss der COVID-19 Pandemie auf die Geschäftstätigkeiten

Die COVID-19 Situation stellt Betreiber von Alters- und Pflegeheimen, Rehabilitationskliniken und Spitalleitungen vor immense Herausforderungen. Während der vom Bundesrat verordneten Lockdown-Phase galten unter anderem strikte Besuchsverbote in den Gesundheits- und Pflegeeinrichtungen sowie weitere spezifische Einschränkungen und Sicherheitskonzepte zum Schutz der Bewohner(innen) und Patienten.

 

Die Mieterträge der SenioResidenz AG waren von der COVID-19 Situation nicht betroffen. Sämtliche der im Portfolio gehaltenen Liegenschaften sind vollvermietet und ohne Mietzinsausfälle. Während des ersten Halbjahrs 2020 war jedoch die Akquisitionstätigkeit des Portfolio Managements für neue Liegenschaften durch die strikten Vorschriften in Heimen und Spitälern (inkl. Betretungsverbote für externe Besucher) stark eingeschränkt. Seit Ende Juni 2020 hat sich die Lage etwas entspannt und Verhandlungsgespräche für einige Akquisitionsobjekte konnten wieder aufgenommen werden. Insgesamt verfügt die SenioResidenz AG über eine gute Pipeline an attraktiven Objekten und ist zuversichtlich, dass einige laufende Vertragsverhandlungen in der zweiten Jahreshälfte 2020 zum Abschluss gebracht werden können.

 

Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2020

Der Netto-Mietertrag im ersten Halbjahr 2020 belief sich auf CHF 4.3 Millionen (H1 2019: CHF 1.8 Millionen). Der Anstieg von 142% ist auf die Akquisitionen der Liegenschaften in Martigny und Richterswil (im H2 2019) sowie des Portfolios von sechs Alters- und Pflegezentren in Berg, Egnach, Kradolf, Kirchlindach, Reute und Wald (Eigentumsübertragung Januar 2020) zurückzuführen. Die erzielte Bruttorendite lag im ersten Halbjahr 2020 bei 5.2%, die Nettorendite bei 5.1% (annualisiert).  

 

Der direkte Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften belief sich auf CHF 0.2 Millionen (H1 2019: CHF 0.1 Millionen). Der Beratungsaufwand betrug CHF 0.3 Millionen (H1 2019: CHF 0.3 Millionen). Der Verwaltungsaufwand in Höhe von CHF 0.6 Millionen (H1 2019: CHF 0.3 Millionen) beinhaltete insbesondere das Verwaltungshonorar an die Cura Management AG von CHF 0.4 Millionen (H1 2019: CHF 0.2 Millionen) und Kapitalsteuern von CHF 0.1 Millionen (H1 2019: CHF 0.1 Millionen). Die Bewertung des Immobilienportfolios durch den unabhängigen Immobilienschätzer Wüest Partner AG führte zu einem leicht negativen Ergebnis aus Neubewertung von CHF -0.1 Millionen (H1 2019: CHF +0.2 Millionen).

 

Das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag bei CHF 3.0 Millionen und hat damit im Vergleich zur Vorjahresperiode um 138% zugelegt (H1 2019: CHF 1.3 Millionen). Der Netto-Finanzaufwand lag bei CHF 0.4 Millionen (H1 2019: CHF 0.1 Millionen).

 

Die Gesellschaft schliesst das erste Halbjahr 2020 mit einem Gewinn inklusive Neubewertungsergebnis von CHF 2.1 Millionen ab (H1 2019: CHF 1.1 Millionen). Der Gewinn exklusive Neubewertungsergebnis lag bei CHF 2.1 Millionen (H1 2019: CHF 0.9 Millionen). Der Gewinn je Aktie (EPS) beläuft sich für das erste Halbjahr 2020 auf CHF 1.55 inkl. Neubewertung und CHF 1.61 exkl. Neubewertung (H1 2019: CHF 0.82 inkl. bzw. CHF 0.69 exkl. Neubewertung).   

 

Bilanz per 30. Juni 2020

Die Bilanzsumme stieg im ersten Halbjahr 2020 mehrheitlich durch die Neuzugänge der sechs Wohn- und Pflegeheimliegenschaften und die Mittel aus der Kapitalerhöhung auf CHF 196.0 Millionen (31.12.2019: CHF 141.3 Millionen). Auf der Aktivseite der Bilanz betrugen die flüssigen Mittel auf CHF 29.6 Millionen. Das Anlagevermögen von CHF 166.1 Millionen umfasst die Anlageliegenschaften (CHF 165.0 Millionen), Goodwill (CHF 0.6 Millionen) und latente Ertragssteuern (CHF 0.5 Millionen).

 

Auf der Passivseite der Bilanz beliefen sich die Hypothekarverbindlichkeiten auf total CHF 91.0 Millionen (31.12.2019: CHF 71.8 Millionen). Der Fremdbelehnungsgrad der Liegenschaften per Bilanzstichtag 30. Juni 2020 lag bei 55.2%. Der durchschnittliche Zinssatz der Hypothekarverbindlichkeiten belief sich in der Berichtsperiode auf 1.0%. Die Duration der Finanzverbindlichkeiten per 30. Juni 2020 war 4.5 Jahre (31.12.2019: 3.3 Jahre). 

 

Das Eigenkapital lag per Bilanzstichtag bei CHF 96.5 Millionen (31.12.2019: CHF 64.8 Millionen). Die Veränderung des Eigenkapitals ist auf den Nettobeitrag aus der Kapitalerhöhung (CHF 32.4 Millionen), den Gewinnbeitrag des ersten Halbjahrs 2020 (CHF 2.1 Millionen) sowie auf den aus dem Eigenkapital in die Bilanzposition «Verbindlichkeit aus Nennwertrückzahlung» übertragenen Nennwertrückzahlungsbetrag (CHF 2.9 Millionen) zurückzuführen. Die an der ausserordentlichen Generalversammlung vom 26. Juni 2020 beschlossene Nennwertrückzahlung von CHF 1.50 pro Namenaktie wird voraussichtlich anfangs September 2020 vollzogen und ab dem 7. September 2020 an die Aktionäre ausbezahlt. Sie wurde daher per Bilanzstichtag 30. Juni 2020 als Verbindlichkeit bilanziert. Der neue Nennwert pro Namenaktie beläuft sich nach der Auszahlung auf CHF 48.00. Mit einer Eigenkapitalquote von 49.2% per 30. Juni 2020 (31.12.2019: 45.9%) weist die Gesellschaft eine sehr solide Bilanzstruktur auf.

 

Der Net Asset Value per 30. Juni 2020 lag bei CHF 50.33 (31.12.2019: CHF 50.76; 30.06.2019: CHF 49.38).

 

Robustes Geschäftsmodell

Die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die globale und auch auf die Schweizer Wirtschaft sind aus heutiger Sicht noch unklar, da die Krise auch noch nicht überwunden ist. Das erste Halbjahr 2020 hat jedoch gezeigt, dass die SenioResidenz AG mit ihrem Fokus auf Immobilien für Alters- / Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen über ein robustes Business Modell mit langjährigen stabilen Mietern verfügt. Aufgrund der demografischen Entwicklung mit höherer Lebenserwartung sind der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung der SenioResidenz AG überzeugt, dass das langfristige Potenzial und der steigende Bedarf an attraktiven Seniorenresidenzen und Pflegeeinrichtungen weiterhin hoch bleiben wird.

 

Quelle : SenioResidenz AG

 



Medienmitteilung (20.08.2020) DE.pdf...

Communiqué de presse (20.08.2020) FR.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2020) DE.pdf...