SFP - ESG Insight – Septembre 2020

2020-09-28

SFP

Communication/Mitteilungen - SFP - ESG Insight – Septembre 2020
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Circulaires internes

COMMUNICATION

 

 

Swiss Finance & Property Group - ESG Insight – Septembre 2020

 

Approche de l’engagement dans Immobilier Suisse Indirect

 

L’univers de placement d’Immobilier Suisse Indirect se caractérise par un nombre croissant d’investisseurs cotés et non cotés qui placent leur argent dans des fonds et des sociétés ainsi que dans des fondations de placement. Nombreux sont ceux qui se distinguent par la structure légère de leur entreprise pour pouvoir survivre dans ce marché très compétitif. C’est pourquoi leurs rapports se limitent aux chiffres relatifs aux rendements, satisfaisant ainsi toujours moins aux exigences des investisseurs institutionnels. Cela nécessite un changement de paradigme qui ne saurait être réalisé à la même vitesse par tous les investisseurs dans cet univers de placement très fragmenté. C’est pourquoi nous cherchons, dans le sens d’un « engagement », à dialoguer avec ceux d’entre eux qui ne publient pas encore de rapport ESG. À cette occasion, nous pouvons leur donner des idées pour offrir plus de transparence et les motiver à intégrer les critères ESG dans leurs processus de placement. Nous sommes persuadés que notre approche se traduira par une hausse de leur rentabilité et une amélioration de leur bilan écologique.

 

Pour optimiser ses propres chiffres en la matière, encore faut-il les connaître, peu importe que cette amélioration soit de nature économique ou écologique. Les investisseurs en tirent deux avantages. En effet, d’une part ils abaissent leurs coûts et d’autre part, ils consomment moins de ressources naturelles, ce qui améliore la réputation de leurs placements.

 

Nous avons consacré beaucoup de temps à la question de savoir si nous devions attribuer des notes ESG individuelles à chaque investisseur. Nous nous sommes donc demandé quels étaient les chiffres pertinents et comment exiger un calcul uniformisé de tous ces investisseurs, ce qui pourrait être intéressant notamment pour les investisseurs institutionnels. En poursuivant notre réflexion sur des notions telles que biodiversité et inclusion, nous sommes arrivés à la conclusion qu’une sélection clairement définie de ratios représenterait une contrainte pour les investisseurs, susceptibles de provoquer des mouvements contraires sur le marché. Nous plaidons pour un approfondissement des réflexions au sujet des critères ESG et de la définition d’objectifs mesurables. À notre avis, il relève de la responsabilité des investisseurs de se fixer des objectifs en matière d’ESG et de faire rapport des progrès dans leur stratégie. Des objectifs ESG individuels empêchent, voire rendent impossible, de comparer les investisseurs. Cependant, il existe aujourd’hui des dispositions légales qui satisfont à des exigences élevées en termes d’ESG. Dès lors, après avoir passé l’ensemble des investisseurs au crible des informations publiques disponibles au sujet des ESG, nous avons engagé pour la première fois, à l’hiver 2019-2020, un dialogue avec un grand nombre d’investisseurs. Nous affinons ce dialogue, ce qui nous permet d’approfondir certaines questions lors d’une deuxième ronde. Celle-ci se focalisera sur la formulation d’objectifs et l’horizon temporel. A moyen terme, nous avons toutefois l’intention d’exclure de notre univers de placement, les investisseurs qui ne prendrons pas les critères ESG au sérieux. Avec notre approche fondée sur l’engagement, nous procédons à des échanges avec des spécialistes des ESG et tentons de rendre accessible à notre segment de placements les dernières informations que nous trouvons souvent lors de nos recherches à l’international. Pour ce faire, nous sommes régulièrement en dialogue avec les différentes parties prenantes, donnant ainsi des impulsions mesurables.

 

Source : SFP

 

 

MITTEILUNGEN

 

 

Swiss Finance & Property Group - ESG Insight – Septembre 2020

 

Engagement-Ansatz bei Schweizer Immobilien Indirekt

 

Das Anlageuniversum Immobilien Schweiz Indirekt wird geprägt von einer laufend steigenden Anzahl kotierter und nicht-kotierter Anbieter für Fonds und Gesellschaften sowie Anlagestiftungen. Viele Anbieter zeichnen sich durch schlanke Unternehmensstrukturen aus, um in diesem kompetitiven Markt zu bestehen. Bei der Berichterstattung richtet sich das Hauptaugenmerk auf renditeorientierte Finanzkennzahlen, welche anspruchsvollen institutionellen Investoren je länger je weniger genügen. Dies führt zu einem Umdenken, welches in diesem stark fragmentierten Anlageuniversum nicht von allen Anbietern gleich schnell bewerkstelligt werden kann. Daher suchen wir im Sinne eines «Engagement» insbesondere mit jenen Anbietern das Gespräch, welche noch keinen ESG-Bericht publizieren. Dabei können wir Anregungen für mehr Transparenz geben und diese Anbieter motivieren, ESGKriterien in ihren Anlageprozess zu integrieren. Wir sind überzeugt, dass unser Vorgehen zu einer höheren Ertragskraft und einer besseren Ökobilanz führt.

 

Nur wer seine Verbrauchszahlen kennt, kann diese auch optimieren. Ob die Verbesserung nun ökonomisch oder ökologisch getrieben wird, ist irrelevant. Für Investoren ergeben sich zweierlei Vorteile: Einerseits tiefere Kosten, andererseits ein verminderter Verbrauch natürlicher Ressourcen und daraus eine verbesserte Reputation der Anlagen.

 

Nicht wenig Zeit verbrachten wir mit der Frage, ob den einzelnen Anbietern individuelle ESG-Ratings zugewiesen werden sollen. Dabei fragten wir uns, welche Kennzahlen relevant sind und ob deren einheitliche Berechnung von allen Anbietern gefordert werden kann. Für institutionelle Investoren mag das interessant sein. Wenn wir hingegen Begriffe wie Biodiversität und Inklusion weiterdenken, kommen wir zum Schluss, dass eine klar definierte Auswahl an Kennzahlen die Anbieter einschränkt und dies zu Fehlbewegungen am Markt führt. Selbstredend befürworten wir eine vertiefte Auseinandersetzung mit ESG-Kriterien und die Definition messbarer Ziele. Unserer Meinung nach sind die Anbieter in der Verantwortung, sich ESG-Ziele zu setzen und regelmässig über Fortschritte in ihrer ESG-Strategie zu berichten. Individuelle ESG-Ziele erschweren oder gar verunmöglichen die Vergleichbarkeit der einzelnen Anbieter. Dem wird durch gesetzliche Vorgaben entgegengehalten, welche heutzutage mehrheitlich hohen Ansprüchen an Nachhaltigkeit gerecht werden. In unserem Prozess hatten wir sämtliche Anbieter auf öffentlich zugängliche ESG-Informationen analysiert. Daraufhin haben wir im Winter 2019/20 den Dialog mit einer Grosszahl der Anbieter gesucht. Wir verfeinern dieses Vorgehen und gehen in einer zweiten Fragerunde auf diverse Apsekte vertieft ein. Der Fokus wird dabei auf der Zielformulierung und dem Zeithorizont liegen. Mittelfristig beabsichtigen wir, Anbieter aus unserem Anlageuniversum auszuschliessen, welche sich nicht ernsthaft mit ESG-Kriterien auseinandersetzen. Mit unserem Engagement-Ansatz stehen wir im Austausch mit ESG-Spezialisten und versuchen, neue Erkenntnisse – welche häufig auf internationalen Untersuchungen basieren – unserem Anlagesegment zugänglich zu machen. Dafür stehen wir im regelmässigen Dialog mit verschiedensten Stakeholdern und setzen so messbare Impulse.

 

Quelle : SFP



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