Solvalor 61 - rapport semestriel au 31.12.2020 / Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2020

2021-02-26

Solvalor 61

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Solvalor 61 - rapport semestriel au 31.12.2020 / Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2020
(3908)

Circulaires internes

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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Solvalor 61 – Croissance du résultat net de 2.1% et livraison de deux surélévations d’immeubles à Genève et à Pully (CH0002785456)

 

Publication du rapport semestriel non audité au 31.12.2020

 

La gestion patrimoniale du fonds Solvalor 61 et sa stratégie d’investissements planifiés à long terme lui permettent d’afficher des résultats semestriels intéressants. La fortune totale du fonds ainsi que les revenus locatifs sont en augmentation suite à l’achèvement de plusieurs chantiers et cette tendance va se poursuivre grâce à la future livraison d’autres projets.

 

  • Fortune totale du fonds : CHF 1'201 millions (+ 5.6% sur 6 mois)
  • Rendement de placement : 2.5% sur 6 mois
  • Performance du titre : + 18.2% sur 6 mois (SWIIT : + 12.7%)
  • Augmentation des revenus locatifs sur 6 mois de 3.7% par rapport au 31 décembre 2019
  • Mise en location de 13 nouveaux logements et rénovation de 38 appartements
  • Résultat net : CHF 12.5 millions (+ 2.1% par rapport au 31 décembre 2019)

 

Croissance de la fortune du fonds

La fortune totale du fonds Solvalor 61 a progressé de 5.6% durant la période sous revue. Elle s’élève à CHF 1'201 millions au 31 décembre 2020. Cette croissance s’explique notamment par trois éléments. Le premier est l’avancement des travaux de construction des immeubles neufs achetés à Nyon/VD lors du précédent exercice (chemin Falconnier 33 à 39 et allée de la Petite Prairie 16-18). Le deuxième est la rénovation de 38 logements à Lancy/GE (chemin du Bac 10 à 14 et avenue du Petit-Lancy 27-29). Le troisième est la livraison de 13 appartements neufs suite à deux surélévations terminées à Genève (rue Guye 1 à 7) et à Pully/VD (chemin du Liaudoz 46).

Les investissements effectués dans ces différents projets permettent de valoriser et d’améliorer le parc immobilier de Solvalor 61 à long terme tout en le rajeunissant durablement, conformément à la stratégie du fonds. Ils ont été financés par la dette, faisant ainsi évoluer le ratio d’endettement du fonds à 21.1%. La fortune nette a connu une légère augmentation de 1.17% en une année, confirmant ainsi la stabilité du parc immobilier du fonds et faisant passer la valeur nette d’inventaire par part (VNI) à CHF 203.05 au 31 décembre 2020. Le rendement de placement s’élève quant à lui à 2.5% sur 6 mois.

Progression des résultats

 Au 31 décembre 2020, le fonds Solvalor 61 enregistre un solide résultat semestriel net de CHF 12.5 millions, supérieur de 2.1% à celui obtenu une année auparavant. Les revenus locatifs semestriels progressent de 3.7% par rapport au 31 décembre 2019. Cette augmentation provient d’abord des loyers issus de l’immeuble acheté à Genève lors du précédent exercice (rue Guye 1 à 7). Elle est ensuite le résultat de la mise en location des 38 appartements rénovés à Lancy/GE (1er août 2020) et des 13 issus des surélévations à Genève (15 septembre et 1er octobre) et à Pully/VD (1er décembre). Elle est enfin le fruit du travail des équipes de gestion qui ont permis de limiter le taux de perte sur loyer à 2.2% malgré les rénovations citées ci-dessus. Le taux structurel de logements vacants est en revanche stable par rapport au 31 décembre 2019.

En lien avec les investissements réalisés, l’ensemble des charges augmente de 4.1%. Elles passent ainsi de CHF 14.7 millions à CHF 15.3 millions. Les frais imputés aux immeubles sont relativement stables malgré les investissements. Il en découle une intéressante croissance de la marge d’exploitation EBIT qui passe de 63.3% au 31 décembre 2019 à 66.4% au 31 décembre 2020.

Perspectives

Le fonds Solvalor 61 poursuit sa philosophie de gestion patrimoniale basée sur une planification à long terme dans le but de continuellement valoriser son parc immobilier et d’en améliorer durablement la qualité. La stratégie d’investissement se concentre quant à elle sur des objets résidentiels jouissant d’un bon emplacement dans les centres urbains de Suisse romande. Le portefeuille immobilier du fonds, exposé à 96.5% au secteur résidentiel, continue de lui garantir des revenus locatifs stables et une performance solide malgré les effets de la pandémie de Covid-19 sur l’économie et la société.

A Nyon/VD, la livraison en deux étapes des 66 appartements neufs du chemin Falconnier 33 à 39 (janvier 2021) et des 61 de l’allée de la Petite Prairie 16-18 (mai 2021) générera une ultérieure hausse des revenus locatifs. Cette croissance se poursuivra en 2023 avec la livraison de 40 nouveaux appartements dans un immeuble à Lausanne (avenue Sainte-Luce 9) dont les travaux ont démarré en décembre 2020. De plus, trois projets de surélévations ont récemment été mis à l’enquête. La direction du fonds Solvalor 61 confirme ainsi ses objectifs de réaliser le potentiel de densification du parc existant, de le rajeunir et d’en abaisser les charges d’exploitation, notamment grâce à la rénovation des enveloppes et des systèmes de chauffage.

 

Sources : Solvalor fund management SA

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Solvalor 61 - Steigerung des Nettoergebnisses um 2.1% und Aufstockung von zwei Gebäuden in Genf und Pully (VD) (CH0002785456)

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 31.12.2020

  • Gesamtvermögen des Fonds: CHF 1'201 Millionen (+ 5.6% in 6 Monaten)
  • Platzierungsertrag: 2.5% in 6 Monaten
  • Wertpapierleistung: + 18.2% in 6 Monaten (SWIIT: + 12.7%)
  • Steigerung der Mieteinnahmen in 6 Monaten um 3.7% im Vergleich zum 31. Dezember 2019
  • Vermietung von 13 neuen Wohnungen und Renovierung von 38 Appartements
  • Nettoergebnis: CHF 12.5 Millionen (+ 2.1% im Vergleich zum 31. Dezember 2019)

Die Vermögensverwaltung des Fonds Solvalor 61 mit ihrer Strategie der langfristig geplanten Investitionen konnte interessante Halbjahresergebnisse erzielen. Das Gesamtvermögen des Fonds sowie die Mieteinnahmen steigen nach dem Abschluss verschiedener Bauarbeiten und dieser Trend wird sich mit der Fertigstellung weiterer Projekte fortsetzen.

Wachstum des Fondsvermögens

Das Gesamtvermögen des Fonds Solvalor 61 ist während des Prüfzeitraums um 5.6% gestiegen. Es beläuft sich zum 31. Dezember 2020 auf CHF 1’201 Millionen. Dieses Wachstum beruht vor allem auf drei Faktoren: Erstens auf dem Fortschritt der Arbeiten an den Neubauten, die der Fonds im letzten Geschäftsjahr in Nyon/VD erworben hat (Chemin Falconnier 33 bis 39 und Allée de la Petite Prairie 16-18), zweitens auf der Renovierung von 38 Wohnungen in Lancy/GE (Chemin du Bac 10 bis 14 und Avenue du Petit-Lancy 27-29), und drittens auf der Fertigstellung von 13 Neubauwohnungen nach zwei Aufstockungen in Genf (Rue Guye 1 bis 7) und in Pully/VD (Chemin du Liaudoz 46).

Mit den Investitionen in diese verschiedenen Projekte lässt sich der Wert des Bestands an Wohnimmobilien des Fonds Solvalor 61 gemäss Fondsstrategie kontinuierlich steigern und dessen Qualität nachhaltig verbessern. Er wurde auf Schulden finanziert, und die Verschuldungsrate des Fonds beträgt nun 21.1%. Das Nettovermögen ist innert ein Jahr um 1.17% leicht gestiegen. Dies bestätigt, dass der Bestand an Wohnimmobilien des Fonds stabil ist, und lässt den Nettoinventarwert (NAV) pro Anteil zum 31. Dezember 2020 auf CHF 203.05 anwachsen. Der Platzierungsbetrag wiederum beläuft sich nach 6 Monaten auf 2.5%.

Ergebnisprogression

Zum 31. Dezember 2020 verzeichnet der Fonds Solvalor 61 einen solides Halbjahresnettoergebnis in Höhe von CHF 12.5 Millionen, das um 2.1% über dem Ergebnis des Vorjahres liegt. Die halbjährlichen Mieteinnahmen sind im Vergleich zum 31. Dezember 2019 um 3.7% gestiegen. Diese Verbesserung ergibt sich zunächst aus den Mieteinnahmen aus dem Gebäude, das im vergangenen Geschäftsjahr in Genf erworben wurde (Rue Guye 1 bis 7). Auch resultiert sie aus der Vermietung der 38 renovierten Appartements in Lancy/GE (1. August 2020) und den 13 abgeschlossenen Aufstockungen in Genf (15. September bis 1. Oktober) und in Pully/VD (1. Dezember). Schliesslich geht sie auf die Arbeit der Vermögensverwaltungsteams zurück, die die Höhe der Mietzinsausfälle trotz der obengenannten Renovierungen auf 2.2% begrenzen konnten. Der strukturelle Anteil leerstehender Wohnungen ist hingegen im Vergleich zum 31. Dezember 20 19 stabil geblieben.

Im Zusammenhang mit den getätigten Investitionen sind die Gesamtausgaben um 4.1%, bzw. von CHF 14.7 Millionen auf CHF 15.3 Millionen, gestiegen. Die für die Immobilien anfallenden Kosten sind trotz der Investitionen relativ stabil. Daraus ergibt sich ein interessantes Wachstum des Betriebsergebnisses EBIT von 63.3% zum 31. Dezember 2019 auf 66.4% zum 31. Dezember 2020.

Perspektiven

Der Fonds Solvalor 61 setzt seine Philosophie der Vermögensverwaltung durch eine langfristige Investitionsplanung fort, um den Wert seines Bestands an Wohnimmobilien kontinuierlich zu steigern und dessen Qualität nachhaltig zu verbessern. Die Investitionsstrategie konzentriert sich wiederum auf Wohnobjekte in guter Lage in den städtischen Zentren der Westschweiz. Der Immobilienbestand des Fonds besteht zu 96.5% aus Wohnimmobilien und garantiert weiterhin stabile Mieteinnahmen und eine solide Leistung trotz der Auswirkungen der Covid-19-Pandemie auf Wirtschaft und Gesellschaft.

In Nyon/VD wird die Fertigstellung von 66 Neubauwohnungen in zwei Etappen im Chemin Falconnier 33 bis 39 (Januar 2021) und in 61 weiteren in der Allée de la Petite Prairie 16-18 (Mai 2021) zu einem weiteren Anstieg der Mieteinnahmen führen. Dieses Wachstum setzt sich 2023 mit der Fertigstellung von 40 Wohnungen in einem Neubau in Lausanne (Avenue Sainte-Luce 9) fort, an dem die Arbeiten im Dezember 2020 begonnen wurden. Zudem wurden vor Kurzem drei Aufstockungsprojekte ausgeschrieben. Die Fondsleitung des Fonds Solvalor 61 bekräftigt damit ihr Ziel, das Verdichtungs-potenzial der Liegenschaften im Bestand voll auszuschöpfen, sie zu verjüngen und die Betriebskosten zu senken, und zwar vor allem durch die Renovierung der Fassaden und der Heizsysteme.

 

Quelle : Solvalor fund management SA

 

 

 

 

 



Rapport semestriel (31.12.2020) FR.pdf...

Halbjahresbericht (31.12.2020) DE.pdf...