SF Urban Properties AG - Un exercice 2020 réjouissant malgré les défis dus à la pandémie / Erfreuliches Geschäftsjahr 2020 trotz Herausforderungen aufgrund der Pandemie

2021-03-08

Sf Sustainable Property Fund A

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SF Urban Properties AG - Un exercice 2020 réjouissant malgré les défis dus à la pandémie / Erfreuliches Geschäftsjahr 2020 trotz Herausforderungen aufgrund der Pandemie
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Circulaires internes

 RAPPORT DE GESTION ANNUEL 

 

 

SFP Urban Properties AG – Un exercice 2020 réjouissant malgré les défis dus à la pandémie (CH0120791253)

       Bénéfice net hors réévaluation CHF 23.9 millions (+92.8%)

       Bénéfice net avec réévaluation CHF 23.0 millions (+23.8%)

       Baisse de la valeur du portefeuille de -1.5% à CHF 638.3 millions suite à la vente d’un bien immobilier

       Faible taux de vacance de 2.62% (date de référence : 31 décembre 2020)

       Distribution en espèces inchangée de CHF 3.60 par action ordinaire cotée

 

 

Malgré les défis dus à la pandémie, SF Urban Properties SA peut se prévaloir d’un exercice 2020 réjouissant. La vente d’un bien immobilier et le taux de vacance invariablement bas ont conduit à un bénéfice nettement supérieur à celui de l’année précédente. Les revenus locatifs n’ont que légèrement baissé. Le conseil d’administration demande une distribution en espèces inchangée de CHF 3.60, principalement sous la forme d’une distribution de réserves d’apport en capital par action ordinaire cotée d’une valeur nominale de CHF 9.00. Il en résulte un rendement de distribution basé sur le cours de l’action au 31 décembre 2020 d’environ 3.7%.

 

Résultat annuel 2020

 

SF Urban Properties SA (SIX Swiss Exchange : SFPN) a clôturé l’exercice 2020 avec une forte hausse du bénéfice d’exploitation. Le bénéfice net hors effets de réévaluation / impôts latents a augmenté de CHF 11.5 millions (+92.8%) par rapport à l’année précédente et est passé à CHF 23.9 millions. Cette augmentation est principalement due à une transaction de vente réalisée.

Avec CHF 3.3 millions, les réévaluations ont eu un impact légèrement positif sur le résultat (année précédente CHF 9.4 mio). Le résultat d’exploitation avant intérêts et impôts (EBIT) est passé de CHF 27.0 millions à CHF 32.0 millions, et le bénéfice net avec réévaluations de CHF 18.5 millions à CHF 23.0 millions (+23.8%). Le bénéfice net par action hors effets de réévaluation a été de CHF 7.14 (année précédente CHF 3.70) et le capital propre (VNI) par action ordinaire cotée de CHF 97.69 (année précédente CHF 95.22) au 31 décembre 2020.

 

Influence de la COVID-19

 

Au deuxième trimestre de l’année sous revue, une baisse des revenus de moins de 3% était attendue en tant qu’effet direct du premier confinement. Ce pronostic a été confirmé en fin d’année. Pour l’année sous revue, les pertes de revenus   sont estimées à   un montant d’environ CHF 0.76 million (1er confinement) et CHF 0.11 million (2e confinement). Cela correspond à environ 2.7% et respectivement 0.4% des revenus locatifs annuels nets. Par ailleurs, indépendamment de réductions de loyer attendues ou accordées, le ducroire ordinaire a été augmenté de CHF 0.5 million.

Portefeuille immobilier

 

La concentration stratégique sur des emplacements centraux à Zurich et à Bâle a également fait ses preuves au cours de l’exercice 2020. La part de copropriété sur les biens fonciers de la Badenerstrasse 425 – 431 à Zurich a été vendue avec succès. De plus, le projet Parco d’Oro a pu être achevé avec la vente du dernier appartement en copropriété. De nouveaux baux importants ont été signés pour les biens situés Klausstrasse 4 et Limmatstrasse 65 à Zurich, ainsi que Badischer Bahnhof, Steinenvorstadt 67 et Schwarzwaldallee à Bâle. Dans l’ensemble, la valeur du porte- feuille a légèrement diminué, passant de CHF 647.8 millions à CHF 638.3 millions au total au 31 décembre 2020 (-1.5%). Le taux de vacance au 31 décembre 2020 est resté à un faible niveau de 2.62% (année précédente 1.66%).

Projets de développement

 

La commercialisation du projet de construction résidentielle « Sandreutergarten » au Sand- reuterweg 39 à Riehen a été couronnée de succès. Toutes les unités ont été réservées en quelques semaines et neuf unités sur dix ont pu faire l’objet d’actes notariés en décembre. Les travaux de construction ont commencé fin 2020 et l’achèvement est prévu pour l’automne 2022.

Le permis de construire juridiquement contraignant pour le projet de développement de la Klusstrasse 38 à Zurich a été accordé au début du troisième trimestre 2020. En novembre 2020, 12 des 13 unités ont été réservées et les actes de vente de deux unités ont été notariés en décembre 2020. Les travaux ont commencé durant le quatrième trimestre de l’année sous revue ; l’achèvement est prévu pour le milieu de l’année 2022.

Pour le bien foncier situé Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg, qui a été acquis en octobre, le déve- loppement d’une construction neuve de remplacement en tant que bien promotionnel comportant six appartements est prévu. La demande du permis de construire est planifiée pour la fin du premier trimestre 2021.

En ce qui concerne la Elsässerstrasse 1+3 à Bâle, qui a été reclassée en bien immobilier en développement en 2019, la société est convaincue que les oppositions reçues seront résolues au premier semestre 2021, après dépôt de la demande de permis de construire au quatrième trimestre de l’année 2019.

 

Financement solide

 

Avec un taux de capital propre de 46.4% (année précédente 46.5%), la société bénéficie d’un financement solide. Le taux d’intérêt moyen, y compris swaps du capital étranger soumis à intérêts, a été de 1.62% durant l’année sous revue (année précédente 1.52%). La durée de validité moyenne du taux d’intérêt a légèrement diminuée, soit 8.02 ans contre 9.20 ans l’année précédente.

Perspectives 2021

 

Sur le marché des transactions, SF Urban Properties SA constate toujours une demande excéden- taire importante malgré la pandémie. En raison du niveau durablement bas des taux d’intérêt, la société s’attend à ce que le marché des transactions reste compétitif en 2021.

Afin d’élargir encore le portefeuille, les activités d’acquisition continuent de se concentrer sur les zones économiques de Zurich et de Bâle. L’accent est principalement mis sur des regroupements possibles de biens immobiliers à potentiels d’expansion.

Pour l’année 2021, SF Urban Properties SA s’attend à ce que le marché des bureaux et des surfaces commerciales reste sensible, avant tout dans la région de Bâle. Grâce aux emplacements centraux et attrayants ainsi qu’à la commercialisation active des surfaces, la société table néanmoins sur de bons résultats locatifs également en 2021.

Les rénovations et les changements d’affectation de biens immobiliers sélectionnés dans le cadre des stratégies immobilières actualisées continueront de progresser également en 2021.

Demandes de distributions à l’attention de l’assemblée générale du 30 mars 2021

 

Le conseil d’administration demande une distribution à titre de dividende de CHF 0.45 ainsi qu’une distribution provenant de la réserve d’apport en capital de CHF 3.15 par action nominative d’une valeur nominale de CHF 9.00, et de CHF 0.09 et CHF 0.63 par action nominative (action avec droit de vote) d’une valeur nominale de CHF 1.80. Il en résulte, pour les actions nominatives cotées à la SIX Swiss Exchange d’une valeur nominale de CHF 9.00, un rendement sur distribution de 3.7% sur la base du cours de l’action au 31 décembre 2020.

 

Source : SFP

 

 

GESCHAFTSBERICHT JÄHRLICH  

 

 

SFP Urban Properties AG – Erfreuliches Geschäftsjahr 2020 trotz Herausforderungen aufgrund der Pandemie (CH0120791253)

 

       Reingewinn exkl. Neubewertungen CHF 23.9 Mio. (+92.8%)

       Reingewinn inkl. Neubewertungen CHF 23.0 Mio. (+23.8%)

       Portfoliowert aufgrund Objektverkauf um -1.5% auf CHF 638.3 Mio. gesunken

       Leerstandsquote auf tiefen 2.62% (Stichtag: 31. Dezember 2020)

       Unveränderte Barausschüttung von CHF 3.60 pro kotierte Stammaktie

 

Die SF Urban Properties AG blickt trotz der Herausforderungen aufgrund der Pandemie auf ein erfreuliches Geschäftsjahr 2020 zurück. Der Verkauf eines Objektes und der nach wie vor tiefe Leerstand führten zu einem deutlich höheren Gewinn als im Vorjahr. Die Mieterträge sind nur leicht gesunken. Der Verwaltungsrat beantragt eine unveränderte Barausschüttung von CHF 3.60, überwiegend in Form einer Ausschüttung von Kapitaleinlagereserven pro kotierte Stammaktie mit einem Nennwert von CHF 9.00. Damit beträgt die Ausschüttungsrendite bezogen auf den Aktienkurs am 31. Dezember 2020 rund 3.7%.

 

Jahresergebnis 2020

 

Die SF Urban Properties AG (SIX Swiss Exchange: SFPN) hat das Geschäftsjahr 2020 mit einem starken Anstieg des operativen Ertrags abgeschlossen. So erhöhte sich der Reingewinn exkl. Neubewertungseffekte/latente Steuern um CHF 11.5 Mio. (+92.8%) gegenüber dem Vorjahr auf CHF 23.9 Mio. Dies ist hauptsächlich auf eine getätigte Verkaufstransaktion zurückzuführen.

Die Neubewertungen trugen mit CHF 3.3 Mio. leicht positiv zum Ergebnis bei (VJ CHF 9.4 Mio.). Das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg von CHF 27.0 Mio. auf CHF 32.0 Mio., und der Reingewinn inkl. Neubewertungen erhöhte sich von CHF 18.5 Mio. auf CHF 23.0 Mio. (+23.8%). Der Reingewinn pro Aktie exkl. Neubewertungseffekte betrug CHF 7.14 (VJ CHF 3.70) und das Eigenkapital (NAV) pro kotierte Stammaktie per 31. Dezember   2020 CHF 97.69 (VJ CHF 95.22).Einfluss durch COVID-19

 

Per 2. Quartal des Berichtsjahrs wurde von einem unmittelbaren, direkt durch den ersten Lockdown verursachten Minderertrag fürs Geschäftsjahr von unter 3% ausgegangen. Diese Prognose hat sich per Ende Jahr bestätigt. Für das Berichtsjahr schätzt man Ertragseinbussen in der Höhe von rund CHF 0.76 Mio. (1. Lockdown) bzw. CHF 0.11 Mio. (2. Lockdown). Dies entspricht ca. 2.7% bzw. 0.4% der Nettojahresmieteinnahmen. Darüber hinaus wurde unabhängig von erwarteten oder gewährten Mietzinsreduktionen das ordentliche Delkredere um CHF 0.5 Mio. erhöht.

Immobilienportfolio

 

Die strategische Fokussierung auf zentrale Lagen in Zürich und Basel hat sich auch im Geschäftsjahr 2020 bewährt. Der Miteigentumsanteil der Grundstücke an der Badenerstrasse 425 – 431 in Zürich wurde erfolgreich veräussert. Ausserdem konnte das Projekt Parco d’Oro mit dem Verkauf der letzten Eigentumswohnung abgeschlossen werden. Wesentliche neue Mietverträge kamen an der Klausstrasse 4 und an der Limmatstrasse 65 in Zürich sowie am Badischen Bahnhof, an der Steinenvorstadt 67 und an der Schwarzwaldallee in Basel zustande. Insgesamt ist der Portfoliowert von CHF 647.8 Mio. auf insgesamt CHF 638.3 Mio. per

31. Dezember 2020 leicht gesunken (-1.5%). Der Leerstand per 31. Dezember 2020 blieb auf tiefen 2.62% (VJ 1.66%).

Entwicklungsprojekte

 

Die Vermarktung der geplanten Wohnüberbauung «Sandreutergarten» am Sandreuterweg 39 in Riehen war erfolgreich. Innerhalb weniger Wochen wurden alle Einheiten reserviert und neun von zehn Einheiten konnten im Dezember beurkundet werden. Der Baustart ist Ende 2020 erfolgt und die Fertigstellung ist auf Herbst 2022 terminiert.

Für das Entwicklungsprojekt an der Klusstrasse 38 in Zürich wurde anfangs des 3. Quartals 2020 die rechtskräftige Baubewilligung erteilt. Im November 2020 konnten 12 von 13 Einheiten reserviert und im Dezember 2020 die Kaufverträge von zwei Einheiten beurkundet werden. Der Baustart erfolgte im 4. Quartal des Berichtsjahrs und die Fertigstellung ist für Mitte 2022 geplant.

Für das im Oktober akquirierte Grundstück an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg ist die Entwicklung eines Ersatzneubaus als Promotionsobjekt mit 6 Wohnungen geplant. Die Baueingabe ist auf Ende 1. Quartal 2021 terminiert.

Bei der 2019 zur Entwicklungsliegenschaft umklassierten Elsässerstrasse 1+3 in Basel ist die Gesellschaft nach erfolgter Baueingabe im 4. Quartal 2019 zuversichtlich, dass die eingegangenen Einsprachen im 1. Halbjahr 2021 bereinigt werden.

Solide Finanzierung

 

Die Gesellschaft ist mit einer Eigenkapitalquote von 46.4% (VJ 46.5%) robust finanziert. Der durchschnittliche Zinssatz inklusive Swaps des zinspflichtigen Fremdkapitals betrug im Berichtsjahr 1.62% (VJ 1.52%). Die durchschnittliche Zinsbindung ist leicht gesunken auf 8.02 Jahre (VJ 9.20 Jahre).

 

Ausblick 2021

 

Auf dem Transaktionsmarkt stellt SF Urban Properties AG trotz der Pandemie einen nach wie vor grossen Nachfrageüberhang fest. Aufgrund des anhaltend tiefen Zinsniveaus erwartet die Gesellschaft auch im Jahr 2021, dass der Transaktionsmarkt unverändert kompetitiv bleibt.

Um das Portfolio weiter auszubauen, fokussieren sich die Akquisitionstätigkeiten weiterhin auf die Wirtschafträume Zürich und Basel. Primär liegt der Fokus dabei auf mögliche Arrondierungen von Liegenschaften mit Erweiterungspotenzialen.

Für das Jahr 2021 rechnet die SF Urban Properties AG damit, dass der Büro- und Verkaufsflächenmarkt vor allem in der Region Basel anspruchsvoll bleibt. Dank den zentralen und attraktiven Lagen und einer aktiven Vermarktung der Flächen ist die Gesellschaft dennoch positiv gestimmt, auch im Jahr 2021 grössere Vermietungserfolge erzielen zu können.

Die Renovationen und Umnutzungen von ausgewählten Liegenschaften im Zuge der aktualisierten Objektstrategien werden auch 2021 weiter vorangetrieben.

Ausschüttungsanträge an die Generalversammlung vom 30. März 2021

 

Der Verwaltungsrat beantragt eine Ausschüttung als Dividende von CHF 0.45 sowie aus der Kapitaleinlagereserve von CHF 3.15 pro Namenaktie à CHF 9.00 nominal bzw. von CHF 0.09 und von CHF 0.63 pro Namenaktie (Stimmrechtsaktie) à CHF 1.80 nominal. Daraus ergibt sich für die an der SIX Swiss Exchange kotierten Namenaktien à CHF 9.00 nominal eine Ausschüttungsrendite von 3.7% bezogen auf den Aktienkurs am 31. Dezember 2020.

 

 

Quelle : SFP

 

 



Communiqué de presse (08.03.2021) FR.pdf...

Medienmitteilung (08.03.2021) DE.pdf...

Jahresbericht (31.12.2020) DE.pdf...