Mobimo Holding AG - Mobimo enregistre un résultat semestriel réjouissant / Erfreuliches Halbjahresergebnis für Mobimo

2021-07-30

Mobimo Holding Ag-Reg

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Mobimo Holding AG - Mobimo enregistre un résultat semestriel réjouissant / Erfreuliches Halbjahresergebnis für Mobimo
(4592)

Circulaires internes

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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 Mobimo Holding Ag-Reg – Mobimo enregistre un résultat semestriel réjouissant (CH0011108872)

 

›› Résultat des locations de CHF 55,9 millions, supérieur à celui du premier semestre 2020 (CHF 52,0 mio.), du fait d'une diminution des effets liés au Covid-19.
›› Résultat réjouissant de CHF 54,4 millions des développements et des ventes d'immeubles (promotion) (exercice précédent: CHF 2,7 mio.).
›› Taux de vacance en baisse de 5,5% à 5,0%.

 

Lucerne, 30 juillet 2021 - Mobimo présente un premier semestre 2021 réjouissant. Dans les activités de location, les effets liés au Covid-19 ont été moins prononcés que l'année précédente, ce qui s'est traduit par une augmentation des résultats des locations à CHF 55,9 millions. Avec CHF 54,4 millions, les activités de Développement pour tiers ont contribué de manière substantielle au bénéfice.

Le bénéfice d'exploitation (EBIT) a augmenté et s'élève à CHF 115,4 millions, respectivement à CHF 95,5 millions hors réévaluations (exercice précédent: CHF 65,8 mio. et CHF 40,8 mio.), grâce notamment à la contribution substantielle au résultat des activités de Développement pour tiers, qui sont intrinsèquement volatiles. Cela se traduit par un bénéfice de la société de CHF 83,7 millions, réévaluations incluses, et de CHF 67,3 millions hors réévaluations (exercice précédent: CHF 41,7 mio. et CHF 21,5 mio.). Le résultat des réévaluations s'élève à CHF 19,9 millions (exercice précédent: CHF 25,1 mio.).

En ce qui concerne les immeubles commerciaux, les évaluations sont restées globalement stables. Pour les immeubles d'habitation, les taux d'escompte plus bas ont été à l'origine de réévaluations à la hausse dues aux conditions du marché.

 

Revenus locatifs en hausse et taux de vacance en baisse
A CHF 55,9 millions, le résultat de location est supérieur à celui de l'exercice précédent (CHF 52,0 mio.). Cette hausse s'explique par une diminution des effets liés au Covid-19. L'exercice précédent, les revenus locatifs réels étaient en effet inférieurs de CHF 4,4 millions au montant dû selon les contrats alors qu'au premier semestre 2021, les mesures de soutien accordées aux locataires des secteurs de la restauration, de l'hôtellerie et du commerce de détail se chiffraient à CHF 1,0 million.

 

Mobimo continue de cultiver une relation de confiance avec ses locataires et son engagement afin de trouver des solutions viables reste inchangé. Actuellement, des discussions doivent encore être menées avec quelques clients seulement.

Le taux de vacance dans le portefeuille de placement a baissé à 5,0%, contre 5,5% fin 2020. Concernant les surfaces commerciales, l'équipe Commercialisation est parvenue à conclure quelques contrats importants, notamment au Mattenhof à Kriens, malgré la situation plutôt difficile pour la location.

 

Au 30 juin 2021, la valeur du portefeuille global de Mobimo reste inchangée à environ CHF 3,4 milliards. Le rendement brut moyen du portefeuille de placement se maintient à 4,5%.

 

Contribution substantielle du Développement pour tiers
A CHF 54,4 millions, le résultat des développements et des ventes d'immeubles (promotion) est nettement supérieur à celui de l'exercice précédent (CHF 2,7 mio.). Cette contribution substantielle des activités de Développement pour tiers au résultat provient en partie de la vente du projet «Cosmos» à Dübendorf. Mobimo a élaboré un projet de construction neuve convaincant sur la base d'un immeuble de placement qui recelait du potentiel. Au premier semestre, le projet a été transféré à un fonds immobilier géré par Credit Suisse Asset Management, avec un permis de construire entré en force. Cette transaction illustre l'interaction fructueuse entre la gestion active du portefeuille et l'expertise interne en matière de développement.

 

Dans le domaine de la promotion, l'offre de Mobimo est aussi bien accueillie: un an avant de pouvoir être occupés, seuls trois appartements sur 30 restent à vendre dans le complexe de propriétés par étage à Meggen (LU).

 

Même s'il faut toujours compter avec une forte volatilité dans ce secteur, le portefeuille de projets en développement pour des tiers est très prometteur. Il comprend des immeubles de placement d'une valeur d'environ CHF 380 millions et des projets de propriétés par étage d'une valeur de CHF 590 millions.

 

Renforcement continu de la base des revenus locatifs
La réserve de projets pour le portefeuille propre est aussi attrayante et représente un volume d'investissement de CHF 480 millions. Les travaux de planification et de construction des futurs immeubles de placement se déroulent comme prévu. Ces prochaines années, les immeubles achevés renforceront encore la base de revenus locatifs de Mobimo.

Actuellement, deux projets sont notamment en cours de réalisation dans des quartiers résidentiels prisés de la ville de Zurich, à savoir la construction de 157 appartements locatifs à la Allmendstrasse dans le quartier de Manegg et la transformation d'un immeuble commercial du portefeuille de placement en un immeuble d'habitation (Im Tiergarten).

 

En mars 2021, une majorité des conseillers des villes de Bienne et de Nidau ont rejeté le projet Agglolac. Nous le regrettons, car nous étions, avec l'exécutif des Villes, convaincus de sa qualité. Cependant, le «Non» à Agglolac n'a aucun impact direct sur les futurs résultats de Mobimo et son effet sur les résultats du premier semestre 2021 est négligeable.

 

Rapport sur le développement durable 2020
Mobimo a célébré un important anniversaire ce printemps en publiant son dixième Rapport de durabilité, qui présente sa performance dans les domaines de l'environnement, de la société et de la gouvernance d'entreprise (ESG). Pour Mobimo, la priorité absolue reste la réduction des émissions de CO2 du portefeuille ainsi que la définition et la mise en œuvre d'une trajectoire de réduction en la matière. La volonté de répondre aux exigences de certifications reconnues telles que DGNB, Site 2000 watts ou Minergie reste aussi inchangée. Les objets certifiés représentent déjà près d'un tiers de la valeur de marché du portefeuille.

 

Situation financière confortable
Au 30 juin 2021, Mobimo présente un solide ratio de fonds propres de 45,0% (exercice précédent: 43,2%). Les dettes financières de la société se composent d'emprunts cotés de CHF 950 millions et de financements garantis par gages immobiliers pour un montant de CHF 734 millions. A la mi-mai, Mobimo a refinancé à des conditions très intéressantes un emprunt obligataire de CHF 200 millions arrivant à échéance (coupon de 1,625%). Le nouvel emprunt à taux fixe d'un montant de CHF 200 millions est assorti d'un coupon de 0,250% et d'une durée de 5,8 ans. Par rapport à l'emprunt arrivant à échéance, il permet d'économiser CHF 3 millions par an en coûts de financement. Au premier semestre 2021, la rémunération moyenne des dettes financières était de 1,40%, contre 1,56% pour l'exercice 2020. La durée résiduelle moyenne des dettes financières était de 5,5 ans à la date de référence; elle s'inscrit donc toujours dans la fourchette visée. Le Loan-to-Value (LTV) net est de 45,9%. Le taux de couverture des intérêts est de 7,5 (contre 3,9 au 31 décembre 2020).


Du renouveau au sein du Conseil d'administration
Lors de l'Assemblée générale ordinaire du 30 mars 2021, les Actionnaires ont élu Sabrina Contratto, une experte reconnue en architecture, urbanisme et aménagement du territoire, pour siéger au Conseil d'administration. Sabrina Contratto, Brian Fischer et Peter Schaub forment le Comité immobilier de la société. Nous nous réjouissons d'avoir atteint la parité au sein du Conseil d'administration avec l'élection de Sabrina Contratto.

 

Comme annoncé, Bernard Guillelmon, membre du Conseil d'administration depuis de nombreuses années et ancien président du Comité chargé des nominations et des rémunérations, ne s'est pas représenté lors de l'Assemblée générale. Mobimo lui doit notamment le bon déroulement de la passation de pouvoir au sein du Conseil d'administration et de la Direction en 2019. Il a aussi contribué avec succès à l'intégration des nouveaux membres de la Direction ainsi qu'à la planification de la succession au niveau stratégique de la société. Le Conseil d'administration le remercie pour son grand engagement en faveur de la société et lui souhaite plein succès pour l'avenir.

Perspectives
En ce deuxième été marqué par le coronavirus, le Conseil d'administration et la Direction sont optimistes quant à la reprise de l'économie - un optimisme partagé par bon nombre de nos locataires commerciaux. Nous observons, en effet, une atmosphère de renouveau très prononcée dans la restauration, un peu plus modérée dans le commerce de détail. La situation est plus disparate dans le secteur de l'hôtellerie urbaine. Si l'hôtel Moxy dans le Quartier du Flon envisage l'avenir avec optimisme grâce aux nombreux clients suisses, la situation reste tendue pour les hébergements davantage orientés sur la clientèle d'affaire.

 

Les investisseurs institutionnels continuent de subir une forte pression pour investir et affichent un appétit prononcé pour le risque. Nous ne voyons actuellement aucun signe selon lequel le marché immobilier pourrait perdre en attrait. La demande est particulièrement élevée dans le secteur des logements, aussi bien pour la propriété que pour la location. En ce qui concerne les immeubles de bureaux, nous nous attendons à une préservation de la valeur à moyen terme. Le travail à domicile, quel que soit le degré de généralisation, comptera certainement parmi les changements les plus notables sur le marché immobilier après la pandémie. Il ne se traduira cependant pas nécessairement par une réduction des surfaces de bureaux, mais plutôt par des reconversions et des changements d'affectation.

 

Sources : Mobimo Holding AG

 

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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Mobimo Holding Ag-Reg – Erfreuliches Halbjahresergebnis für Mobimo (CH0011108872)

 

›› Erfolg aus Vermietung liegt aufgrund eines weniger ausgeprägten «Covid-Effekts» mit CHF 55,9 Mio. über dem Niveau des ersten Halbjahres 2020 (CHF 52,0 Mio.).

›› Erfreulicher Erfolg aus Entwicklungen und Verkauf Promotion (Liegenschaften) von CHF 54,4 Mio. (Vorjahr CHF 2,7 Mio.).

›› Leerstand reduzierte sich von 5,5% auf 5,0%.

 

Luzern, 30. Juli 2021 - Mobimo verzeichnet ein erfreuliches erstes Halbjahr 2021. Im Mietgeschäft war der «Covid-Effekt» weniger ausgeprägt als im Vorjahr, was zu einer Steigerung des Mieterfolgs auf CHF 55,9 Mio. führte. Die Entwicklungstätigkeit für Dritte leistete mit CHF 54,4 Mio. einen substanziellen Gewinnbeitrag.

Insbesondere dank eines substanziellen Ergebnisbeitrags aus dem naturgemäss volatilen Entwicklungsgeschäft für Dritte erhöhte sich das Betriebsergebnis (EBIT) auf CHF 115,4 Mio. (Vorjahr CHF 65,8 Mio.) bzw. auf CHF 95,5 Mio. (Vorjahr CHF 40,8 Mio.) exklusive Neubewertung. Dies führt zu einem Unternehmensgewinn in der Höhe von CHF 83,7 Mio. (Vorjahr CHF 41,7 Mio.) inklusive Neubewertung und von CHF 67,3 Mio. (Vorjahr CHF 21,5 Mio.) exklusive Neubewertung. Der Erfolg aus Neubewertung beläuft sich auf CHF 19,9 Mio. (Vorjahr CHF 25,1 Mio.).

Die Geschäftsliegenschaften verzeichneten eine weitgehend stabile Bewertung, bei den Wohnliegenschaften führten die tieferen Diskontierungssätze hingegen zu marktbedingten Höherbewertungen.

Höhere Mieteinnahmen und tieferer Leerstand
Der Erfolg aus Vermietung lag mit CHF 55,9 Mio. über dem Niveau des Vorjahres (CHF 52,0 Mio.). Dies ist auf einen weniger ausgeprägten «Covid-Effekt» zurückzuführen: Während die effektiven Mieteinnahmen im Vorjahr um CHF 4,4 Mio. vom vertraglich geschuldeten Betrag abwichen, schlugen die Unterstützungsmassnahmen für die Mieterschaft aus den Branchen Gastronomie, Hotel und Detailhandel im ersten Halbjahr 2021 mit rund CHF 1,0 Mio. zu Buche. Unverändert sind der vertrauensvolle Austausch, den Mobimo mit den Mieterinnen und Mietern pflegt, und der Anspruch, tragfähige Lösungen zu finden. Aktuell besteht nur noch bei einer Handvoll Kundenbeziehungen Diskussionsbedarf.

Der Leerstand des Anlageportfolios reduzierte sich von 5,5% per Ende 2020 auf 5,0%. Obwohl sich die Vermietung von kommerziellen Flächen eher anspruchsvoll gestaltet, erreichte das Vermarktungsteam einige gewichtige Vertragsabschlüsse, insbesondere im Mattenhof in Kriens.

Der Wert des Gesamtportfolios von Mobimo liegt per 30. Juni 2021 unverändert bei rund CHF 3,4 Mrd. Die durchschnittliche Bruttorendite des Anlageportfolios liegt weiterhin bei 4,5%.

Substanzieller Ergebnisbeitrag aus dem Entwicklungsgeschäft
Der Erfolg aus dem Entwicklungs- und Promotionsgeschäft liegt mit CHF 54,4 Mio. deutlich über dem Vorjahresniveau (CHF 2,7 Mio.). Dieser substanzielle Ergebnisbeitrag aus der Entwicklungstätigkeit für Dritte ist mehrheitlich auf den Verkauf des Projekts «Cosmos» in der Stadt Dübendorf zurückzuführen. Mobimo entwickelte aus einem Anlageobjekt mit Potenzial ein überzeugendes Neubauprojekt, das im ersten Halbjahr mit rechtskräftiger Baubewilligung an einen von Credit Suisse Asset Management verwalteten Immobilienfonds übergeben wurde. Die Transaktion ist ein gutes Beispiel für das erfolgreiche Zusammenspiel von aktivem Portfoliomanagement und interner Entwicklungskompetenz.

Auch im Bereich Promotion stösst das Angebot von Mobimo auf Anklang: Bei der Stockwerkeigentumsüberbauung in Meggen (LU) sind ein Jahr vor dem Bezug nur noch drei von 30 Wohnungen unverkauft.

Obwohl wie gewohnt mit einer hohen Volatilität dieses Geschäftsfelds gerechnet werden muss, präsentiert sich die Entwicklungspipeline für Dritte vielversprechend: Sie umfasst Renditeliegenschaften im Umfang von rund CHF 380 Mio. und Stockwerkeigentumsprojekte im Umfang von CHF 590 Mio.

Kontinuierliche Stärkung der Mietertragsbasis
Die ebenfalls attraktive Pipeline für das eigene Portfolio weist ein Investitionsvolumen von CHF 480 Mio. auf. Die Planungs- bzw. Bauarbeiten der künftigen Anlageobjekte kommen plangemäss voran. Die fertig gestellten Liegenschaften werden in den kommenden Jahren die Mietertragsbasis von Mobimo zusätzlich stärken. Momentan wird im Auftrag von Mobimo unter anderem an zwei beliebten Stadtzürcher Wohnlagen gebaut: In Zürich-Manegg (Allmendstrasse) entstehen 157 Mietwohnungen und im Quartier Friesenberg wird ein Geschäftshaus aus dem Anlageportfolio zu einem Wohnhaus (Im Tiergarten).

Im März 2021 lehnte eine Mehrheit der Parlamentarierinnen und Parlamentarier der Städte Biel und Nidau das Projekt Agglolac ab. Wir bedauern dies, waren wir doch gemeinsam mit der Exekutive der Städte von der Qualität des Vorhabens überzeugt. Das Nein zu Agglolac hat aber keinen unmittelbaren Einfluss auf die Ergebnisentwicklung von Mobimo und tangierte das Halbjahresresultat 2021 nur unbedeutend.


Nachhaltigkeitsbericht 2020
Ein kleines, aber doch wichtiges Jubiläum verzeichnete Mobimo in diesem Frühjahr mit dem Erscheinen des bereits zehnten Nachhaltigkeitsberichts, der die Leistung rund um die Dimensionen Umwelt, Gesellschaft und Unternehmensführung (ESG) offenlegt. Höchste Priorität haben für Mobimo weiterhin die Senkung der CO2-Emissionen des Portfolios und damit verbunden die Definition und Umsetzung eines Absenkpfads. Unverändert ist auch die Ambition, in der Immobilienentwicklung den Vorgaben von etablierten Zertifizierungen wie DGNB, 2000-Watt-Areal oder Minergie zu entsprechen. Die zertifizierten Objekte machen bereits knapp einen Drittel des Marktwerts des Anlageportfolios aus.

Komfortable Finanzlage
Per 30. Juni 2021 beträgt die Eigenkapitalquote von Mobimo solide 45,0% (Vorjahr 43,2%). Die Finanzverbindlichkeiten der Gesellschaft bestehen aus kotierten Anleihen in der Höhe von CHF 950 Mio. und aus grundpfandgesicherten Finanzierungen in der Höhe von CHF 734 Mio. Mitte Mai refinanzierte Mobimo eine auslaufende Obligationenanleihe über CHF 200 Mio. (Coupon von 1,625%) zu sehr attraktiven Konditionen: Die neue festverzinsliche Anleihe über CHF 200 Mio. weist einen Coupon von 0,250% und eine Laufzeit von 5,8 Jahren auf, womit im Vergleich zur fälligen Anleihe Finanzierungskosten in der Höhe von jährlich CHF 3,0 Mio. eingespart werden können. Der durchschnittliche Zinssatz für die Finanzverbindlichkeiten belief sich im ersten Halbjahr 2021 auf 1,40% gegenüber 1,56% im Jahr 2020. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Finanzverbindlichkeiten lag am Stichtag mit 5,5 Jahren weiterhin im anvisierten Bereich. Der Netto-Loan-to-Value (LTV) liegt bei 45,9%. Der Zinsdeckungsfaktor beträgt 7,5 (31. Dezember 2020 3,9).

Neue Kraft im Verwaltungsrat
Die Aktionärinnen und Aktionäre von Mobimo wählten an der ordentlichen Generalversammlung vom 30. März 2021 mit Sabrina Contratto eine ausgewiesene Expertin für Architektur, Städtebau und Raumplanung neu in den Verwaltungsrat. Sabrina Contratto bildet mit Brian Fischer und Peter Schaub das Immobilien-Committee der Gesellschaft. Wir freuen uns, dass seit der Zuwahl von Sabrina Contratto das Geschlechterverhältnis im sechsköpfigen Verwaltungsrat ausgewogen ist.

Der langjährige Verwaltungsrat Bernard Guillelmon trat wie angekündigt an der Generalversammlung nicht zur Wiederwahl an. Die Gesellschaft verdankt dem ehemaligen Vorsitzenden des Nomination and Compensation Committee unter anderem die reibungslose Stabübergabe im Verwaltungsrat und der Geschäftsleitung im Jahr 2019. Auch bei den Neuzugängen in der Geschäftsleitung und der Nachfolgeplanung auf der strategischen Ebene des Unternehmens agierte er umsichtig und erfolgreich. Der Verwaltungsrat dankt ihm herzlich für seine grossen Verdienste für das Unternehmen und wünscht ihm für die Zukunft nur das Beste.

Ausblick
In dieser zweiten von Corona geprägten Sommerzeit sind Verwaltungsrat und Geschäftsleitung bezüglich des Wiedererstarkens der Wirtschaft optimistisch - ein Optimismus, den viele unserer kommerziellen Mieterinnen und Mieter teilen. Wir nehmen eine Aufbruchstimmung wahr - etwas gedämpfter im Detailhandel, durchaus ausgeprägt bei der Gastronomie. Weniger einheitlich ist die Situation bei der Stadthotellerie: Während beispielsweise das Moxy-Hotel im Quartier du Flon dank vieler Gäste aus dem Inland positiv in die Zukunft blickt, bleibt die Lage für Unterkünfte mit einem Fokus aus Geschäftsreisende angespannt.

Der Investitionsdruck der institutionellen Anleger ist praktisch unverändert und deren Risikobereitschaft ausgeprägt. Wir sehen derzeit keine Anzeichen für eine Beeinträchtigung der Attraktivität des Immobilienmarkts. Insbesondere im Bereich Wohnen - sei es Wohneigentum oder Miete - ist die Nachfrage gross. Bei den Bürogebäuden gehen wir mittelfristig von einer Werterhaltung aus. Die Etablierung des Homeoffice, in welchem Ausmass auch immer, ist sicherlich eine der spürbarsten Veränderungen im Immobilienmarkt nach der Pandemie, wird aber nicht zwingend zu einem Abbau, sondern eher zu einem Umbau der Büroflächen und zu einer Veränderung in der Nutzung führen.

 

Quelle : Mobimo Holding AG



Communiqué de presse (30.07.2021) FR.pdf...

Medienmitteilung (30.07.2021) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...