SFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2021 stable malgré les conditions de marché défavorables / Stabiles 1. Halbjahr 2021 trotz anspruchsvollen Marktbedingungen

2021-08-31

Sf Commercial Properties Fund

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2021 stable malgré les conditions de marché défavorables / Stabiles 1. Halbjahr 2021 trotz anspruchsvollen Marktbedingungen
(4697)

Circulaires internes

 

 

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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SFP Commercial Properties Fund - Premier semestre 2021 stable malgré les conditions

de marché défavorables (CH0344799694)

 

Publication du rapport semestriel non audité au 30.06.2021

 

       Achat d’un bien immobilier attractif à Saint-Gall

       Valeur vénale CHF 323.1 millions

       Revenus locatifs annuels théoriques de CHF 20.5 millions

       Taux de vacance maintenu à un niveau identique

       Durée de bail moyenne augmentée à un niveau élevé

       Distribution de CHF 4.25 par part pour l’année 2020

       Direction du fonds: étude d'une augmentation du capital

 

Malgré les conditions défavorables du marché, le SF Commercial Properties Fund peut se prévaloir d’un premier semestre 2021 stable. De multiples performances locatives ont été réalisées au cours des six derniers mois. La durée moyenne des baux (WAULT) d’un niveau élevé, soit 5.86 ans, a pu être légèrement augmentée. Après l’acquisition d’un bien immobilier, la valeur vénale du portefeuille est de CHF 323.1 millions au 30 juin 2021 (comparé à CHF 306.8 millions au 31 décembre 2020) et les revenus locatifs annuels théoriques sont de CHF 20.5 millions (année précédente CHF 19.8 millions). Il en résulte un rendement brut de 6.34%.

 

Portefeuille immobilier

Au cours du premier semestre 2021, des baux pour des surfaces de plus de 13 000 m2 , bail général inclus, ont pu être conclus pour le nouveau bien immobilier à Saint-Gall. Ces nouvelles performances locatives et l’achat d’un bien immobilier à Saint-Gall ont encore optimisé le portefeuille durant le semestre sous revue. Au 30 juin 2021, il comporte 18 biens immobiliers d’une valeur de portefeuille de CHF 323.1 millions. Grâce aux performances locatives et aux diverses prolongations de baux, le taux de vacance a pu être maintenu quasiment au niveau de la fin de l’année précédente à 18.3% au 30 juin 2021, malgré une vacance supplémentaire à Buchs, et la durée moyenne des baux a été légèrement augmentée à 5.86 ans.

 

Résultat financier au 30 juin 2021

Le taux de financement tiers a enregistré une légère hausse par rapport à la fin de l’année 2020 et s’élève désormais à 26.77% (31 décembre 2020 : 20.69%). Surtout en raison de la distribution pour l’année 2020 de CHF 10.20 millions, l’actif net du fonds a légèrement diminué, passant de CHF 236.59 millions à CHF 230.41 millions. Pour 2020, une distribution de CHF 4.25 par part a été versée aux investisseurs, ce qui correspond à un rendement sur distribution intéressant de 4.63%.

 

Impact du COVID-19

La majorité des locataires du fonds n’ont pas été touchés par la pandémie. Les demandes très sporadiques d’ajustement de loyers ont pu être résolues d’un commun accord grâce à des relations partenariales avec les locataires.

 

En raison des régularisations déjà effectuées l’année précédente, les charges y afférentes se sont élevées seulement à environ CHF 73 000 au premier semestre 2021

 

Perspectives

Les mesures de location et de fidélisation des locataires restent prioritaires. L’objectif ainsi visé est d’augmenter le taux de location. Parallèlement, une restructuration sélective du portefeuille est prévue, une augmentation des utilisations dans les domaines de la logistique, du commerce, des entrepôts et de l’industrie étant souhaitée. La direction du fonds étudie une éventuelle augmentation du capital au deuxième semestre 2021.  

 

Sources : SFP SA

 

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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SFP Commercial Properties Fund - Stabiles 1. Halbjahr 2021 trotz anspruchsvollen

Marktbedingungen (CH0344799694)

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2021

 

       Kauf einer attraktiven Liegenschaft in St. Gallen

       Marktwert bei CHF 323.1 Millionen

       Jahres-Soll-Mieteinnahmen bei CHF 20.5 Millionen

       Leerstandsquote auf gleichem Niveau gehalten

       Durchschnittliche Mietvertragslaufzeit auf hohem Niveau gesteigert

       Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil für das Jahr 2020

       Fondsleitung prüft Kapitalerhöhung

 

Der SF Commercial Properties Fund blickt trotz der anspruchsvollen Marktbedingungen auf ein stabiles erstes Halbjahr 2021 zurück. Innert der letzten sechs Monate wurden zahlreiche Vermietungserfolge erzielt. Die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge (WAULT) konnte mit 5.86 Jahren auf einem hohen Niveau leicht gesteigert werden. Nach dem Zukauf einer Liegenschaft beträgt der Marktwert des Portfolios per 30. Juni 2021 CHF 323.1 Millionen (gegenüber CHF 306.8 Millionen per 31. Dezember 2020) und die entsprechend erhöhten Jahres-Soll-Mieterträge CHF 20.5 Millionen (Vorjahr CHF 19.8 Millionen). Daraus resultiert eine Bruttorendite von 6.34%.

 

Immobilienportfolio

Im ersten Halbjahr 2021 konnten, inklusive dem Generalmietvertrag für die neue Liegenschaft in St. Gallen, Mietverträge für Flächen von über 13 000 m2 abgeschlossen werden. Durch diese Vermietungserfolge und den Kauf einer Liegenschaft in St. Gallen wurde das Portfolio im Berichtshalbjahr weiter optimiert. Per 30. Juni 2021 umfasst es 18 Liegenschaften mit einem Portfoliowert von CHF 323.1 Millionen. Durch die Vermietungserfolge und verschiedene Vertragsverlängerungen konnte die Leerstandsquote trotz eines zusätzlichen Leerstandes in Buchs mit 18.3% per 30. Juni 2021 fast auf dem Niveau per Ende des Vorjahres gehalten und die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge mit 5.86 Jahren leicht gesteigert werden.

 

Finanzergebnis per 30. Juni 2021

Die Fremdfinanzierungsquote ist gegenüber dem Jahresende 2020 leicht gestiegen und beträgt nunmehr 26.77% (31. Dezember 2020: 20.69%). Insbesondere aufgrund der Ausschüttung für das Jahr 2020 von CHF 10.20 Millionen hat das Nettofondsvermögen von CHF 236.59 Millionen auf CHF 230.41 Millionen leicht abgenommen. Für 2020 wurde eine Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil an die Investoren ausgeschüttet, was eine attraktive Ausschüttungsrendite von 4.63% ergibt.

 

Einfluss von COVID-19

Die Mieter des Funds waren mehrheitlich nicht von der Pandemie betroffen. Die sehr vereinzelt gestellten Anfragen für Mietzinsanpassungen konnten dank den partnerschaftlichen Mietverhältnissen einvernehmlich gelöst werden. Aufgrund bereits im Vorjahr vorgenommenen Abgrenzungen betrugen die Aufwendungen dafür im ersten Halbjahr 2021 nur rund CHF 73 000.

 

Ausblick

Im Fokus stehen weiter die Vermietungs- und Mieterbindungsmassnahmen. Hierdurch wird eine Steigerung der Vermietungsquote angestrebt. Daneben ist eine selektive Portfolioumschichtung geplant, wobei eine Erhöhung der Nutzungen im Bereich Logistik, Gewerbe, Lager und Industrie angestrebt wird. Die Fondsleitung prüft eine mögliche Kapitalerhöhung im zweiten Halbjahr 2021.

 

 

Quelle : SFP SA

 

 



Communiqué de presse (31.08.2021) FR.pdf...

Medienmitteilung (31.08.2021) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...