Swiss Central City Real Estate Fund – 1er semestre 2021 / Erfolgreiches 1. Halbjahr 2021

2021-08-20

Swiss Central City REF

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - Swiss Central City Real Estate Fund – 1er semestre 2021 / Erfolgreiches 1. Halbjahr 2021
(4653)

Circulaires internes

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

____________________________________________________________

 

 

Swiss Central City REF - 1er semestre 2021 (CH0444142555)  

 

Publication du rapport semestriel non audité au 30.06.2021

 

  • Poursuite de la construction du portefeuille immobilier avec huit acquisitions à Saint-Gall, Lausanne et Bâle
  • La valeur marchande des biens immobiliers a augmenté à CHF 405.0 millions au 30 juin 2021
  • Les revenus des loyers devraient augmenter de 20% pour atteindre CHF 14.2 millions
  • Taux de logement dans le portefeuille augmenté de 47% à 53%
  • Conclusion réussie d’une augmentation de capital de CHF 82.7 millions en juin 2021
  • Valeur nette d’inventaire par part du fonds au 30 juin 2021 de CHF 107.25
  • Rendement des placements au 30 juin 2021 de 4.2% (annualisé)
  • Cotation prévue du fonds à la SIX Swiss Exchange au second semestre 2021

Le Swiss Central City Real Estate Fund a connu un premier semestre 2021. Le portefeuille a été agrandi de huit propriétés attrayantes, réparties en quatre propriétés résidentielles à Saint-Gall, une propriété résidentielle et deux propriétés à usage mixte à Lausanne, ainsi qu’une propriété résidentielle à Bâle. La valeur marchande du portefeuille immobilier a augmenté d’environ 24% grâce aux huit nouveaux achats et effets de réévaluation positifs pour atteindre CHF 405.0 millions (31 décembre 2020 : CHF 327,4 millions). Les investissements ont porté le taux de logement à 53% au cours de la même période (contre 47% au 31 décembre 2020).

 

Augmentation de capital réussie en 2021

En juin 2021, le Swiss Central City Real Estate Fund a réalisé avec succès une augmentation de capital. Au total, 760'414 nouvelles actions ont été émises. Après l’augmentation de capital, le nombre d’actions en circulation s’élève à 3'041'656 parts. La libération des nouvelles actions a eu lieu le 15 juin 2021. Grâce à l’émission, le Fonds a reçu 82,7 millions de francs de fonds neufs qui ont été utilisés pour rembourser les emprunts à court terme ainsi que pour les acquisitions.

 

Résultat 1er semestre 2021 en détail

Les revenus locatifs prévus ont augmenté d’environ 20% au premier semestre 2021 pour atteindre CHF 14.2 millions (31 décembre 2020 : CHF 11.8 millions). Cette forte croissance s’explique majoritairement par le succès de l’expansion du portefeuille.

 

Compte de résultat

Par rapport à la période précédente, les revenus locatifs ont augmenté au premier semestre 2021 pour atteindre CHF 5.7 millions (HJ 2020: CHF 2,5 millions). De même, le produit net s’est nettement amélioré au cours de la période considérée, passant à CHF 3.8 millions (HJ 2020 : CHF 1,2 million). Au total, le Fonds clôture le premier semestre 2021 avec une augmentation du succès total de CHF 4.4 millions à CHF 6,5 millions (HJ 2020 : CHF 2,1 millions).

 

Au printemps 2021, la pandémie de Covid 19 a entraîné des pertes commerciales significatives dans différents secteurs d’activité en Suisse. En revanche, l’incidence sur les revenus locatifs du portefeuille immobilier du Swiss Central City Real Estate Funds a été relativement faible, comme lors de l’exercice 2020, étant donné que le taux de logement du fonds est actuellement de 53% et que 18% des revenus locatifs supplémentaires proviennent de l’utilisation de bureaux. Des discussions ont été recherchées et des solutions individuelles ont été recherchées avec les locataires commerciaux concernés par lockdown, principalement des entreprises de restauration. Au cours du premier semestre 2021, des réductions d’intérêts locatives d’environ TCHF 32 ont été accordées. Cela représente 0,23% des revenus annuels de loyer du portefeuille au 30 juin 2021.

 

La marge bénéficiaire d’exploitation du Fonds s’est améliorée pour atteindre 60,6% au premier semestre 2021 (contre 56,0% au 31 décembre 2020). Le taux d’intérêt moyen du financement par l’emprunt était de 0,7% (contre 0,4% au 31 décembre 2020) et le taux de défaut locatif excl. les projets ont pu être ramenés à 9.3% (31 décembre 2020: 11.0%). L’évaluation du portefeuille par l’expert indépendant en estimation Wüest Partner AG a entraîné un gain non réalisé de CHF 3.7 millions (HJ 2020 : CHF 1,2 million).

 

Compte de patrimoine

Au 30 juin 2021, l’actif total du fonds est passé à CHF 412.8 millions (31 décembre 2020 : CHF 333.8 millions). L’actif net du fonds s’élevait à CHF 326.2 millions, soit une valeur d’inventaire nette de CHF 107.25 par part de fonds au 30 juin 2021. Le taux de financement par l’emprunt était de 17.5%. Au premier semestre 2021, les impôts de liquidation estimés s’élevaient respectivement à CHF 4,4 millions et 1,07% du total des actifs du fonds.

 

Au 23 mars 2021, la distribution pour l’exercice 2020 a été versée aux investisseurs à partir de CHF 2.10 par part de fonds. Le rendement des placements a augmenté, annualisé, à 4.2%, contre 3.8% au 31 décembre 2020.

 

Vue

Pour le second semestre 2021, l’objectif est de cotiser le Swiss Central City Real Estate Fund à la SIX Swiss Exchange. En ce qui concerne la cotation, le fonds, qui n’est aujourd’hui disponible que pour les investisseurs qualifiés, sera transformé en fonds de détail. Il devient ainsi accessible à toutes les catégories d’investisseurs. La cotation en bourse permet également aux investisseurs de bénéficier d’une liquidité accrue et d’une visibilité accrues de leurs parts de fonds.

 

La société de fonds Nova Property Fund Management AG est optimiste quant au second semestre 2021 et à 2022. La direction du fonds est convaincue de l’attrait du marché immobilier suisse, en particulier sur des positions centrales, et cherche à développer le portefeuille selon la stratégie d’investissement par de nouvelles acquisitions.

 

 

Sources : Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA 

 

 

 GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

____________________________________________________________

 

 

Swiss Central City REF - Erfolgreiches 1. Halbjahr 2021 (CH0444142555)  

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2021

 

  • Weiterer Aufbau des Immobilienportfolios mit acht Zukäufen in St. Gallen, Lausanne und Basel
  • Marktwert der Liegenschaften per 30. Juni 2021 auf CHF 405.0 Millionen gesteigert
  • Soll-Mietzinseinnahmen um 20% auf CHF 14.2 Millionen gewachsen
  • Wohnquote im Portfolio von 47% auf 53% gesteigert
  • Erfolgreicher Abschluss einer Kapitalerhöhung von CHF 82.7 Millionen im Juni 2021
  • Nettoinventarwert pro Fondsanteil per 30. Juni 2021 von CHF 107.25
  • Anlagerendite per 30. Juni 2021 von 4.2% (annualisiert)
  • Kotierung des Fonds an der SIX Swiss Exchange in der zweiten Jahreshälfte 2021 geplant

Der Swiss Central City Real Estate Fund blickt auf ein erfolgreiches erstes Halbjahr 2021 zurück. Das Portfolio konnte um acht attraktive Liegenschaften erweitert werden, aufgeteilt in vier Wohnliegenschaften in St. Gallen, eine Wohnliegenschaft und zwei gemischt genutzte Liegenschaften in Lausanne sowie eine Wohnliegenschaft in Basel. Der Marktwert des Immobilienportfolios erhöhte sich durch die acht Neuankäufe und positive Neubewertungseffekte um rund 24% auf CHF 405.0 Millionen (31. Dezember 2020: CHF 327.4 Millionen). Die Wohnquote steigerte sich durch die Investitionen im selben Zeitraum auf 53% (31. Dezember 2020: 47%).

 

Erfolgreiche Kapitalerhöhung 2021

Im Juni 2021 führte der Swiss Central City Real Estate Fund erfolgreich eine Kapitalerhöhung durch. Insgesamt wurden 760'414 neue Anteile ausgegeben. Die Anzahl der sich im Umlauf befindenden Anteile beläuft sich nach der Kapitalerhöhung auf 3'041'656 Anteile. Die Liberierung der neuen Anteile erfolgte per 15. Juni 2021. Durch die Emission flossen dem Fonds Neugelder in der Höhe von CHF 82.7 Millionen zu, welche für die Rückzahlung von kurzfristigen Fremdfinanzierungen sowie für die Zukäufe verwendet wurden.

 

Ergebnis 1. Halbjahr 2021 im Detail

Die Soll-Mietzinseinnahmen sind, annualisiert betrachtet, im ersten Halbjahr 2021 um rund 20% auf CHF 14.2 Millionen gestiegen (31. Dezember 2020: CHF 11.8 Millionen). Dieses kräftige Wachstum ist mehrheitlich auf den erfolgreichen weiteren Ausbau des Portfolios zurückzuführen.

 

Erfolgsrechnung

Gegenüber der Vorjahresperiode konnten die Mietzinseinnahmen im ersten Halbjahr 2021 auf CHF 5.7 Millionen gesteigert werden (HJ 2020: CHF 2.5 Millionen). Ebenso verbesserte sich der Nettoertrag im Berichtszeitraum deutlich und stieg auf CHF 3.8 Millionen (HJ 2020: CHF 1.2 Millionen). Insgesamt schliesst der Fonds das ersten Halbjahr 2021 mit einem Anstieg des Gesamterfolgs um CHF 4.4 Millionen auf CHF 6.5 Millionen ab (HJ 2020: CHF 2.1 Millionen).

 

Die Covid-19-Pandemie hat auch im Frühjahr 2021 in verschiedenen Wirtschaftszweigen in der Schweiz zu deutlichen Geschäftseinbussen geführt. Die Auswirkungen auf die Mieterträge des Immobilienportfolios des Swiss Central City Real Estate Funds waren hingegen wie bereits im Geschäftsjahr 2020 relativ gering, da die Wohnquote des Fonds aktuell bei 53% liegt und weitere 18% der Mieterträge aus Büronutzung stammen. Mit den vom Lockdown betroffenen Gewerbemietern, vorwiegend Gastrobetrieben, wurden Gespräche gesucht und individuelle Lösungen erarbeitet. Im ersten Halbjahr 2021 wurden insgesamt Mietzinsreduktionen von rund TCHF 32 gewährt. Dies entspricht 0.23% der jährlichen Soll-Mietzinseinnahmen des Portfolios per 30. Juni 2021.

 

Die Betriebsgewinnmarge des Fonds verbesserte sich im ersten Halbjahr 2021 auf 60.6% (31. Dezember 2020: 56.0%). Die durchschnittliche Verzinsung der Fremdfinanzierungen lag bei 0.7% (31. Dezember 2020: 0.4%) und die Mietzinsausfallrate exkl. Projekte konnte auf 9.3% gesenkt werden (31. Dezember 2020: 11.0%). Die Bewertung des Portfolios durch den unabhängigen Schätzungsexperten Wüest Partner AG führte zu einem nicht realisierten Gewinn von CHF 3.7 Millionen (HJ 2020: CHF 1.2 Millionen).

 

Vermögensrechnung

Das Gesamtfondsvermögen erhöhte sich per 30. Juni 2021 auf CHF 412.8 Millionen (31. Dezember 2020: CHF 333.8 Millionen). Das Nettofondsvermögen lag bei CHF 326.2 Millionen, was einem Nettoinventarwert von CHF 107.25 pro Fondsanteil per 30. Juni 2021 entspricht. Die Fremdfinanzierungsquote lag bei 17.5%. Die geschätzten Liquidationssteuern beliefen sich im ersten Halbjahr 2021 auf CHF 4.4 Millionen bzw. 1.07% des Gesamtfondsvermögens.

 

Per 23. März 2021 wurde die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2020 von CHF 2.10 pro Fondsanteil an die Anleger überwiesen. Die Anlagerendite stieg, annualisiert betrachtet, auf 4.2% gegenüber 3.8% per 31. Dezember 2020.

 

Ausblick

Für die zweite Jahreshälfte 2021 wird angestrebt, den Swiss Central City Real Estate Fund an der SIX Swiss Exchange zu kotieren. Im Hinblick auf die Kotierung soll der Fonds, der heute nur qualifizierten Anlegern zur Verfügung steht, in einen Retailfonds umgewandelt werden. Damit wird er für sämtliche Anlegerklassen zugänglich. Durch die Börsenkotierung profitieren die Investoren zudem von einer erhöhten Liquidität und Visibilität ihrer Fondsanteile.

 

Die Fondsgesellschaft Nova Property Fund Management AG blickt optimistisch in die zweite Jahreshälfte 2021 sowie in das Jahr 2022. Die Fondsleitung ist von der Attraktivität des Schweizer Immobilienmarktes, insbesondere an zentralen Lagen, überzeugt und strebt mit weiteren Zukäufen den Ausbau des Portfolios gemäss Anlagestrategie an.

 

Quelle : Nova Property Fund Management AG 



Communiqué de presse (20.08.2021) FR.pdf...

Medienmitteilung (20.08.2021) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...