SFP Urban Properties AG - Résultat semestriel 2021 réjouissant / Erfreuliches Halbjahresergebnis 2021

2021-09-09

Sf Sustainable Property Fund A

Rapport de gestion / Geschäftsbericht - SFP Urban Properties AG - Résultat semestriel 2021 réjouissant / Erfreuliches Halbjahresergebnis 2021
(4747)

Circulaires internes

RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL 

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SFP Urban Properties AG – Résultat semestriel 2021 réjouissant (CH0120791253)

 

Publication du rapport semestriel non audité au 30.06.2021

 

     Bénéfice net hors réévaluation CHF 7.3 millions (+32.0%)

     Bénéfice net avec réévaluation CHF 14.3 millions (+195.3%)

     Valeur du portefeuille CHF 672.7 millions (+3.2%)

     Taux de vacance invariablement bas de 2.6% (date de référence : 30 juin 2021)

     Plusieurs acquisitions et certifications couronnées de succès

 

Malgré les défis dus à la pandémie, SF Urban Properties SA peut se prévaloir d’un premier semestre 2021 réjouissant. L’avancement des biens immobiliers en développement et les réévaluations positives ont généré un bénéfice nettement plus important que celui de la période comparative. Le taux de vacance a pu être maintenu à un bas niveau.

 

Résultat semestriel 2021 consolidé

SF Urban Properties SA (SIX Swiss Exchange : SFPN) atteint un résultat réjouissant au premier semestre 2021. Par rapport à l’exercice précédent, le revenu immobilier 2021, revenus annexes inclus, a certes reculé de CHF 0.3 million, soit 2.25%, pour atteindre CHF 12.6 millions en raison des deux confinements au printemps et à l’automne liées à la pandémie. Le taux de vacance de 2.6% à la date de référence est cependant resté stable par rapport à la fin de l’année 2020. Durant la période sous revue, de nombreuses prolongations contractuelles de baux existants et la conclusion de nouveaux baux pour des surfaces vacantes ont pu être réalisées.

 

La contribution à la performance globale des réévaluations provenant d’immeubles de placement a augmenté. Au premier semestre 2021, elle affichait CHF 10.0 millions, par rapport à des augmentations de valeur de CHF 0.8 million au cours de la même période de l’année précédente. Les réévaluations actuelles résultent de l’évolution du taux d’actualisation, des prolongations réussies de baux, de la conclusion de nouveaux baux à de meilleures conditions et des investissements réalisés. Le taux d’actualisation réel moyen pondéré est passé de 3.0% à 2.9% l’an dernier. Les revenus de CHF 13.2 millions sont attribuables aux biens immobiliers en développement.

 

Les charges d’exploitation s’élèvent à CHF 15.1 millions (période de l’année précédente : CHF 5.1 millions), dont CHF 10.4 millions provenant de biens immobiliers en développement. Pour les autres postes, les frais d’entretien augmenteront de CHF 0.3 million en 2021 et les charges d’exploitation restantes seront inférieures de CHF 0.7 million.

 

La marge EBIT est tombée à 57.8% (même période de l’année précédente : 62.6%) en raison de la part plus élevée des activités de développement. Le résultat financier de CHF -2.5 millions est resté inchangé par rapport à la même période de l’année précédente. La charge d’intérêt moyenne, opérations de couverture incluses, est de 1.42% en 2021 (année précédente : 1.62%) avec une durée de validité moyenne du taux d’intérêt de 8.6 ans (année précédente : 8.8 ans). Le bénéfice net après impôts est de CHF 15.3 millions en 2021 (30 juin 2020 : 4.8 millions), dont CHF 1.0 million attribuable aux actionnaires minoritaires ou au partenaire de coopération au développement (30 juin 2020 : 0.0 million). Le bénéfice net hors effets de réévaluation et part minoritaire est passé de CHF 5.5 millions dans la même période de l'année précédente à CHF 7.3 millions. Le bénéfice par action nominative hors effets de réévaluation s’élève à CHF 2.17, contre CHF 1.64 au 30 juin 2020.

 

Influence de la COVID-19

Lors du premier et du deuxième confinement, l’entreprise a soutenu les locataires concernés par les fermetures ordonnées par les autorités, avec des reports et des baisses ponctuelles de loyer. Les plans de sauvetage communaux et cantonaux (solution des trois tiers) ont été notamment appliqués à Zurich et à Bâle.

 

Les réductions effectives de loyer déjà accordées et comptabilisées en résultant depuis le début de la pandémie en mars 2020 s’élèvent au total à CHF 1.25 million au 30 juin 2021, dont CHF 0.47 million attribué lors du premier confinement (env. 1.7% des revenus locatifs annuels nets réels de 2020) et CHF 0.78 million attribué lors du deuxième confinement (environ 2.7% des revenus locatifs annuels nets réels annualisés de 2021).

 

L’Asset Management continue de miser sur un accompagnement permanent et rapproché des locataires, lequel comporte des échanges réguliers des propriétaires avec les différents locataires afin de trouver dans tous les cas des solutions pérennes basées sur un partenariat.

 

Acquisitions / désinvestissements

La concentration stratégique sur des emplacements centraux à Zurich et à Bâle a été poursuivie également au cours du premier semestre 2021. Au cours des derniers mois, SF Urban Properties SA a acquis deux immeubles de placement : l’un situé Tramstrasse 53 à Münchenstein, l’autre Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A à Bâle. De plus, un immeuble de placement situé Hegenheimerstrasse 62 à Bâle a été certifié au premier trimestre. Le transfert de propriété est prévu pour la fin de l’année.

 

Au premier trimestre 2021, la société a également investi environ CHF 4.0 millions dans l’acquisition d’un projet de développement situé Minervastrasse 124 à Zurich. Le projet de développement prévoit la construction de huit appartements en copropriété sur un emplacement urbain à circulation réduite. L’élaboration de l’avant-projet a été initialisée à la fin du deuxième trimestre.

 

Aucun bien immobilier existant n’a été vendu au premier semestre 2021. Début janvier 2021, SF Urban Properties SA a certifié avec succès toutes les unités de propriété par étages du projet de promotion « Kluspark » à Zurich et « Sandreutergarten » à Riehen.

 

Projets de développement

La construction neuve du projet « Sandreutergarten » à Riehen, qui a débuté fin 2020, progresse comme prévu.

 

Le développement de la Klusstrasse 38 à Zurich se déroule également comme prévu et sera achevé durant l’été 2022.

 

Pour le terrain situé Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg, qui a été acquis en octobre 2020, le développement d’une construction neuve de remplacement en tant qu’objet de promotion comportant six appartements et un garage souterrain est prévu. Le projet de développement sur un emplacement privilégié avec vue sur le lac est planifié et mis en œuvre en collaboration avec un partenaire de développement. La demande de permis de construire a été présentée à la fin du deuxième trimestre.

 

Pour ce qui est du bien situé Elsässerstrasse 1 + 3 à Bâle, qui a été reclassé en tant que bien immobilier en développement en 2019, la société a reçu la décision juridiquement contraignante relative au permis de construire au deuxième trimestre 2021.

 

Financement solide

Avec un taux de capital propre de 44.7% (année précédente : 46.4%), la société dispose toujours d’un financement solide. Le taux d’intérêt moyen, y compris swaps du capital étranger soumis à intérêts, a été de 1.42% au 30 juin 2021 (30 juin 2020 : 1.62%). La durée de validité moyenne du taux d’intérêt est de 8.6 ans (30 juin 2020 : 8.8 ans).

 

Perspective pour le deuxième semestre 2021

En raison du niveau durablement bas des taux d’intérêt et de la demande excédentaire qui reste importante, la société s’attend à ce que le marché des transactions reste compétitif également au deuxième semestre 2021. Afin d’élargir encore le portefeuille, les activités d’acquisition continuent de se concentrer sur les zones économiques de Zurich et de Bâle. Des incertitudes considérables persistent sur le marché locatif en raison de la pandémie. SF Urban Properties SA s’attend cependant à ce que la forte reprise économique ait un effet positif sur la demande. Du fait des emplacements centraux et attrayants ainsi que de la commercialisation active des surfaces, la société est convaincue qu’elle atteindra de belles performances locatives également au second semestre 2021.

 

Les rénovations et les changements d’affectation de biens immobiliers sélectionnés dans le cadre des stratégies immobilières actualisées se poursuivront également au second semestre 2021.

 

Sources : SFP SA

 

 

GESCHAFTSBERICH HALBJÄHRLICH

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SFP Urban Properties AG – Erfreuliches Halbjahresergebnis 2021 (CH0120791253)

 

Veröffentlichung des Halbjahresberichts des ungeprüften Bericht per 30.06.2021

 

     Reingewinn exkl. Neubewertungen CHF 7.3 Millionen (+32.0%)

     Reingewinn inkl. Neubewertungen CHF 14.3 Millionen (+195.3%)

     Portfoliowert CHF 672.7 Millionen (+3.2%)

     Leerstandsquote weiterhin auf tiefen 2.6% (Stichtag: 30. Juni 2021)

     Mehrere erfolgreiche Akquisitionen und Beurkundungen

 

Die SF Urban Properties AG blickt trotz der Herausforderungen aufgrund der Pandemie auf ein erfreuliches 1. Halbjahr 2021 zurück. Die Fortschritte bei den Entwicklungs[1]liegenschaften und die positiven Neubewertungen führten zu einem deutlich höheren Gewinn als in der Vergleichsperiode. Auch die Leerstandsquote konnte weiterhin tief gehalten werden.

 

Konsolidiertes Halbjahresergebnis 2021

Die SF Urban Properties AG (SIX Swiss Exchange: SFPN) erreicht im 1. Halbjahr 2021 ein erfreuliches Ergebnis. Zwar sank der Liegenschaftsertrag inkl. Nebenerträgen 2021 im Vorjahresvergleich um CHF 0.3 Millionen oder 2.25% auf CHF 12.6 Millionen, aufgrund der beiden pandemiebedingten Lockdowns im Frühling und Winter. Die Leerstandsquote per Stichtag blieb gegenüber Ende 2020 jedoch stabil bei 2.6%. In der Berichtsperiode wurden zahlreiche Vertragsverlängerungen bestehender Mietverträge und Neuabschlüsse von leerstehenden Flächen realisiert.

 

Der Beitrag der Neubewertungen aus Renditeliegenschaften zur Gesamtperformance hat zugenommen. In der ersten Jahreshälfte 2021 betrug dieser CHF 10.0 Millionen gegenüber Wertsteigerungen in der Vorjahresperiode von CHF 0.8 Millionen. Die aktuellen Aufwertungen sind Folge der Diskontsatzentwicklung, der erfolgreichen Mietvertragsverlängerungen, des Abschlusses neuer Mietverträge zu besseren Konditionen sowie der getätigten Investitionen. Der durchschnittliche, gewichtete reale Diskontsatz reduzierte sich im letzten Jahr von 3.0% auf 2.9%. Erträge von CHF 13.2 Millionen sind den Entwicklungsliegenschaften zuzuordnen.

 

Der Betriebsaufwand beträgt CHF 15.1 Millionen (Vorjahresperiode: CHF 5.1 Millionen), davon stammen CHF 10.4 Millionen aus Entwicklungsliegenschaften. Bei den übrigen Positionen stehen 2021 um CHF 0.3 Millionen höhere Unterhaltskosten dem um CHF 0.7 Millionen tieferen übrigen Betriebsaufwand gegenüber.

 

Die EBIT-Marge reduzierte sich aufgrund des höheren Anteils des Entwicklungsgeschäfts auf 57.8% (Vorjahresperiode: 62.6%). Das Finanzergebnis blieb mit CHF -2.5 Millionen gegenüber der Vorjahresperiode unverändert. Die durchschnittliche Zinsbelastung inklusive Absicherungsgeschäfte beträgt 2021 1.42% (Vorjahr: 1.62%) bei einer durchschnittlichen Zinsbindung von 8.6 Jahren (Vorjahr: 8.8 Jahre). Nach Steuern resultiert im Jahr 2021 ein Reingewinn von CHF 15.3 Millionen (30. Juni 2020: 4.8 Millionen); davon sind CHF 1.0 Million den Minderheitsaktionären bzw. dem Entwicklungskooperationspartner zuzuschreiben (30. Juni 2020: 0.0 Millionen). Der Reingewinn exklusive Neubewertungseffekte und Minderheitsanteil erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode von CHF 5.5 Millionen auf CHF 7.3 Millionen. Der Gewinn pro Namenaktie exklusive Neubewertungseffekte beträgt CHF 2.17, per 30. Juni 2020 betrug dieser CHF 1.64.

 

Einfluss durch COVID-19

Die Gesellschaft unterstützte im ersten und zweiten Lockdown die von den behördlich angeordneten Schliessungen betroffenen Mieter mit Stundungen und punktuellen Mietzinsreduktionen. So kamen unter anderem die städtischen und kantonalen Dreidrittel[1]Rettungspakete in Zürich und Basel zur Anwendung.

 

Die bereits effektiv gewährten und erfolgswirksam verbuchten Mietminderungen seit Beginn der Pandemie im März 2020 betragen per 30. Juni 2021 insgesamt CHF 1.25 Millionen, wovon CHF 0.47 Millionen auf den ersten Lockdown (ca. 1.7% der Nettojahres-Ist-Mieteinnahmen 2020) und CHF 0.78 Millionen auf den zweiten Lockdown (ca. 2.7% der annualisierten Nettojahres-Ist[1]Mieteinnahmen 2021) zurückzuführen sind.

 

Das Asset Management setzt weiterhin auf permanent enge Mieterbetreuung, die regelmässige Gespräche seitens der Eigentümerschaft auf Einzelmieterbasis beinhaltet, um in allen Fällen partnerschaftliche und nachhaltige Lösungen zu finden.

 

Akquisitionen / Devestitionen

Die strategische Fokussierung auf zentrale Lagen in Zürich und Basel wurde auch im 1. Halbjahr 2021 fortgeführt. In den vergangenen Monaten akquirierte die SF Urban Properties AG zwei Renditeliegenschaften: die Tramstrasse 53 in Münchenstein und die Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A in Basel. Des Weiteren erfolgte im 1. Quartal die Beurkundung einer Renditeliegenschaft an der Hegenheimerstrasse 62 in Basel. Die Eigentumsübertragung ist per Ende Jahr vorgesehen.

 

Im 1. Quartal 2021 investierte die Gesellschaft zudem rund CHF 4.0 Millionen in die Akquisition eines Entwicklungsprojektes an der Minervastrasse 124 in Zürich. Das Entwicklungsprojekt sieht die Erstellung von acht Eigentumswohnungen an einer urbanen, verkehrsberuhigten Lage vor. Die Erarbeitung des Vorprojektes wurde Ende des 2. Quartals lanciert.

 

Im 1. Halbjahr 2021 wurden keine Bestandesliegenschaften veräussert. Die SF Urban Properties AG hat jedoch Anfang Januar 2021 sämtliche Stockwerkeigentumseinheiten des Promotionsprojektes «Kluspark» in Zürich und «Sandreutergarten» in Riehen erfolgreich beurkundet.

 

Entwicklungsprojekte

Der Ende 2020 begonnene Neubau des Projekts «Sandreutergarten» in Riehen schreitet wie geplant voran.

 

Auch die Entwicklung der Klusstrasse 38 in Zürich verläuft nach Plan und wird im Sommer 2022 fertiggestellt.

 

Für das im Oktober 2020 akquirierte Grundstück an der Fuederholzstrasse 8 in Herrliberg ist die Entwicklung eines Ersatzneubaus als Promotionsobjekt mit sechs Wohnungen und einer Tiefgarage geplant. Das Entwicklungsprojekt an präferierter Lage mit Seesicht wird gemeinsam mit einem Entwicklungspartner geplant und umgesetzt. Die Baueingabe erfolgte Ende des 2. Quartals 2021.

 

Bei der 2019 zur Entwicklungsliegenschaft umklassierten Elsässerstrasse 1+3 in Basel hat die Gesellschaft im 2. Quartal 2021 den rechtskräftigen Bauentscheid erhalten.

 

Solide Finanzierung 

Die Gesellschaft ist mit einer Eigenkapitalquote von 44.7% (Vorjahr: 46.4%) weiterhin robust finanziert. Der durchschnittliche Zinssatz inklusive Swaps des zinspflichtigen Fremdkapitals betrug per 30. Juni 2021 1.42% (30. Juni 2020: 1.62%). Die durchschnittliche Zinsbindung beträgt 8.6 Jahre (30. Juni 2020: 8.8 Jahre).

 

Ausblick auf das 2. Halbjahr 2021

Aufgrund des anhaltend tiefen Zinsniveaus und des nach wie vor grossen Nachfrageüberhangs erwartet die Gesellschaft auch im 2. Halbjahr 2021, dass der Transaktionsmarkt unverändert kompetitiv bleibt. Um das Portfolio weiter auszubauen, fokussieren sich die Akquisitionstätigkeiten weiterhin auf die Wirtschafträume Zürich und Basel. Weiterhin bestehen aufgrund der Pandemie erhebliche Unsicherheiten im Vermietungsmarkt. Die SF Urban Properties AG erwartet aber, dass die starke wirtschaftliche Erholung für einen positiven Nachfrageeffekt sorgen wird. Dank der zentralen und attraktiven Lagen und einer aktiven Vermarktung der Flächen ist die Gesellschaft zuversichtlich, auch im 2. Halbjahr 2021 Vermietungserfolge zu erzielen.

 

Die Renovationen und Umnutzungen von ausgewählten Liegenschaften im Zuge der aktualisierten Objektstrategien werden auch im 2. Halbjahr 2021 weiter vorangetrieben.

 

Quelle : SFP SA

 

 



Communiqué de presse (09.09.2021) FR.pdf...

Medienmitteilung (09.09.2021) DE.pdf...

Halbjahresbericht (30.06.2021) DE.pdf...